可转债募投项目情况 - 项目为“高端装备核心部件节能节材工艺及装备提升项目”，利用现有厂房在南侧建模锻车间，新建大型模锻挤压机及配套设施，实现技术工艺从自由锻到模锻“净近成形”升级 [2] - 风电主轴产品制造中材料利用率 50％ - 70％，模锻技术可大幅提高材料利用率、生产效率和产品质量 [2] - 项目建设期预计 2 年，新增投资所得税后内部收益率 16.21%，税后投资回收期 7.77 年，利于提升公司生产技术等多方面竞争力 [2] 原材料涨价对毛利率影响 - 公司主要原材料为生铁、废钢和铁合金等，在主营业务成本中占比较大，价格波动影响毛利率 [3] - 受原材料价格大幅上涨等因素影响，今年上半年公司综合毛利率从 2020 年的 23.78% 下降至 19.42%，10 月以来大宗商品价格回调，公司将择机储备原材料 [3] 风电行业发展预期及公司布局 - 风力发电优势明显，我国出台系列政策支持风电产业发展 [3] - 截至 2020 年，我国陆上风电累计装机 278.3GW，约占全球 39.4%，2020 年新增装机 52.0GW，为第一大陆上风电装机和新增装机国；2020 年海上风电新增并网装机容量 3.06GW，增幅 22.74%，占全球新增 50.43%，排名全球第一，累计并网容量约 10.0GW，排名全球第二 [3] - 公司将提升风电业务协同发展优势，包括提升风电主轴生产能力、推进风电铸件产品升级、优化扩建风电结构件生产体系、加强与兄弟公司合作 [3][4] 风电主轴产品销售及订单情况 - 受“抢装潮”退坡、陆上风电平价上网、原材料价格上涨等因素影响，公司今年前三季度风电主轴订单和毛利率同比下降 [4] - 公司加强管模和其他锻件等产品销售，保障前三季度营业收入同比增长 [4] - 随着政策落地，预计明年风电整体装机规模有望增长，部分风电客户招标情况满意，公司将继续争取订单 [4]