公司基本情况 - 2023年12月7日10:30 - 11:45，董事会秘书、副总经理刘松霞等接待天风证券、信达澳亚基金人员参加天风证券展望2024年度策略会 [1] 行业地位与竞争优势 - 公司认为企业竞争优势是综合系统的，需长期培养积淀，公司聚焦主业，坚持发展路径，与头部企业合作，提升产品附加值 [1] - 所处聚氨酯复合材料行业竞争开放、企业分散，公司有全品类下游品牌客户、跨品类核心技术和稳定生产能力，国内人造革合成革综合市场占有率约5%，部分细分中高端市场超20% [2] 产品相关情况 - 产品以销定产、订单驱动，为定制化产品，一单一议，电子产品、汽车内饰产品售价相对高，交货期3 - 15天 [2] - 产品主要原材料部分来自石油衍生品和副产品，与石油价格有一定关联，近年来产品平均销售单价平稳上升 [2] - 主营生态功能性聚氨酯合成革和复合材料，以多种布料为基材，用聚氨酯树脂涂覆表层制成，应用广、性价比高 [3] 市场布局与营收占比 - 构建“2 + 4”市场布局，功能鞋材、沙发家居是优势品类，营收占比约80%；汽车内饰、电子产品、体育装备和工程装饰是新兴品类，营收占比约20% [3] - 未来“2 + 4”品类营收占比会有波动，预计高端运动休闲、汽车、电子类客户销售收入增长快 [3] 汽车领域业务 - 是丰田、长城等知名汽车品牌供应商，部分定点项目已量产，预计今明两年汽车内饰品类营收比重呈“低基数、较高增速”态势 [3] - 单车需2 - 15米聚氨酯复合材料，用于内饰等部位，未来车用PU价值量受多种因素影响，新能源汽车发展带来市场空间 [4] - 2015年进入汽车内饰领域，早期收入规模小，近年来新能源汽车发展为其创造有利条件，2023年下半年逐步放量 [4] 海外业务情况 - 安利越南布局优势明显，可利用自贸协定、对接品牌客户、化解关税风险，但目前处于投产初期，开工率低、产销量未达盈亏平衡点，有亏损 [5] - 正积极拓展客户，提高产能利用率，加强管理，未来是服务品牌的重要平台 [5] 生产线与技术情况 - 现有溶剂型干法生产线改造后可兼容生产水性、无溶剂产品，湿法生产线不能转换，公司水性、无溶剂技术成熟，产能具备 [5] - TPU是公司未来重要增长点，与多个品牌有合作，部分已量产，产品技术领先、性能优异 [6] 业绩情况与展望 - 2023年四季度生产经营同比2022年四季度改善提升，环比三季度大体相当，态势向好 [6] - 营销部门制定明年销售计划，预期乐观，但最终2024年计划目标需多轮讨论分析 [6]