公司基本情况 - 2022年5月12日10:30 - 11:30举办信达证券线上策略会，参与单位有信达证券、财通基金等，上市公司接待人员包括董事长姚和平等 [1] 订单与生产情况 - 4月份公司订单和生产总体稳定，疫情使沙发家居、汽车内饰等行业需求转弱，但公司抗风险和应变能力强，机遇大于挑战 [1] 行业市场情况 - 中国是全球聚氨酯合成革及复合材料最大的生产国、出口国和消费国，国内人造革合成革规模以上企业约450家，产量约45亿平方米，产值约780亿元，PU合成革占比约42%，预计“十四五”末消费量达55亿平方米，产值或破千亿元 [2] - PVC人造革耐久性好、价格低，但手感、质感差，低温性能不佳，增塑剂易析出；PU聚氨酯合成革生态环保，颜色、纹路多样，性价比高，中长期将逐步替代PVC人造革 [2] 产品收入与毛利率情况 - 公司水性、无溶剂产品营收占比约18%，水性、无溶剂型产品毛利率相对较高，部分中高端客户溶剂型产品毛利率达30% - 50% [2][3] - 国内功能鞋材品牌客户主要用溶剂型产品，国际功能鞋材、沙发家居、电子产品和汽车内饰等品牌客户对水性、无溶剂型产品需求强 [3] 竞争对手情况 - 安利股份是国内专业研发生产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料最大的企业，与日韩、中国台湾等地区竞争对手相比，市场渠道和关系处于劣势，但在技术开发、设备工艺等方面构筑综合优势 [3] 成本与盈利情况 - 一季度公司天然气价格同比上涨约28%，受原材料价格、市场需求等因素影响，一季度毛利率有波动，“十四五”期间公司将提升毛利率水平 [4] 公司属性情况 - 公司认为自身不是“周期股”，而是“成长股”，坚持大客户战略和“四个一代”思想，构建梯队式客户群体 [4] - 近几年公司年平均研发费用支出约8000万元，2021年研发费用1.28亿元，同比增长51%；2022年一季度研发费用3729.67万元，同比增长37% [4][5] - 公司拥有专利500余项，制定国家行业标准50余项，年技改升级投入约8000万元 [5] 外部影响情况 - 俄乌冲突对公司出口到俄罗斯地区有一定影响，但安利俄罗斯投资和营收规模小，预计对2022年经营业绩影响小，公司将开拓欧洲市场 [5] 荣誉与攻坚方向情况 - 2022年4月公司牵头组建“安徽省生态功能性聚氨酯复合材料创新联合体”，入选首批“安徽省新材料产业优势企业” [5] - 公司功能性聚氨酯复合材料攻坚方向有生物基、TPU、硅基、可回收、可降解、石墨烯聚氨酯合成革及复合材料等 [6] 新能源合作情况 - 公司与长城、丰田、比亚迪等客户合作推进中，产品用于仪表盘、汽车座椅等，目前汽车内饰品类营收贡献少，预计明后年较快增长 [6] - 公司积极寻找与国内外汽车品牌合作机会，拓展业务和市场份额 [6]