公司生产经营情况 - 安利越南公司2条生产线基本具备投产条件，但受越南疫情影响投产进度受阻，期望2022年上半年部分生产线投产，产能推迟投放对公司生产经营无不利影响，若加快投产则“锦上添花” [2] - 当前公司订单充足，品牌客户合作增多，积极提价化解限电、原材料价格上涨风险，生产经营稳定，但面临天然气价格上涨及供应短缺风险 [2] 天然气成本影响 - 天然气消费季节性特征明显，11月至次年3月为旺季，4月至10月为淡季，现行政策下旺季价格上浮、淡季回落，目前旺季供求及价格复杂、不确定，或致公司能源成本上升 [3] - 公司月均用气成本约1100 - 1300万元 [3] 品牌客户合作 电子产品领域 - 与苹果公司及其代工厂合作稳定，新项目开发推进中，合作信息保密，与谷歌签硬件供应协议，正推进与华为、小米合作 [3] - 获苹果等品牌青睐原因：以生态功能性为特色，发挥工艺技术优势，开展柔性定制生产；以市场为导向开发特色产品；开发应用领先工艺技术，实现规模化量产且良品率高；快速响应客户需求，提升服务能力，建立长期稳定合作关系 [3] 汽车内饰领域 - 汽车品牌新产品研发及验证周期长，国内6个月至1年，国际1 - 2年甚至更长，公司积极与国内外汽车品牌合作，已与丰田、长城等合作，正联系新能源汽车品牌 [4] - 中长期看，汽车内饰领域是公司未来强劲新增长点和重要新动能 [4] - 一辆车约需5 - 15米聚氨酯合成革用于内饰等部位，价值量因车型、材料性能、单价而异 [4] 功能鞋材领域 - 与李宁合作态势良好，今年销售额增长快，期望提升在李宁内部份额 [6] - 国内与安踏、特步等运动休闲品牌基本是战略或主力供应商，国际与PUMA、ASICS合作良好，积极培育耐克等品牌，未来联系阿迪达斯等品牌 [6] - TPU聚氨酯复合材料在功能鞋材中应用比例不断提升，与聚氨酯合成革比例接近1:1，公司TPU技术成熟、产能具备、有渠道优势，是未来重要增长点 [6] 产品优势及市场格局 - 聚氨酯超纤合成革类真皮、力学性能卓越，但花纹颜色外观有局限、价格高、环保性不如生态功能性聚氨酯合成革，公司可兼容生产超纤合成革，生态功能性聚氨酯合成革及复合材料特色鲜明，代表行业发展方向 [4] - 与日本、韩国、中国台湾企业相比，公司聚焦主业，构建核心竞争力，是多要素有机综合体；市场上以市场和客户为中心，构建“2 + 4”格局，客户和市场持续升级；技术上定位“生态功能材料专家”，产品高性能、多功能、生态环保，在水性、无溶剂工艺技术布局早，开发应用新技术新工艺，提升产品附加值 [5] - “2 + 4”市场格局中，功能鞋材和沙发家居营收占比分别约40%，合计约80%，电子产品、汽车内饰、体育装备、工程装饰合计占比约20%，“十四五”期间新兴品类营收占比可能变化，但具不确定性 [5] 大客户及产能规划 - 与苹果合作稳定，与NIKE、丰田等品牌2021年及2022年上半年处于培育打基础阶段，短期对2021年营收贡献小，中长期是新增长点和新动能，培育到放量是循序渐进过程 [6] - 公司构建全品类、梯队式客户群体，鞋材和沙发品类“高基数、高增长”，电子、汽车等新兴品类“低基数、高增长” [6][7] - 公司现年产聚氨酯合成革及复合材料8500万米，水性、无溶剂产品营收占比约18%，“十四五”期望形成年产能1亿米左右，水性、无溶剂产品营收占比提升至40%，规划受多因素影响，具不确定性 [7]