公司基本信息 - 证券代码 300218，证券简称安利股份，为安徽安利材料科技股份有限公司 [2] - 2021 年 7 月 7 日 14:30 - 16:00 进行特定对象调研，地点在公司行政楼 904 会议室，接待人员有董事会秘书兼副总经理刘松霞等 [2] 产品结构与营收 - 立足国内、国际双循环，坚持内外销双轮驱动，构建“2 + 4”市场新格局，优势品类占总营收约 80%，新兴品类动能强劲，未来两年计划大幅提升电子产品、汽车内饰营收及占比，期望“十四五末”新兴品类营收占比约 40%，但结构比重受多方因素影响有不确定性 [2] 品牌客户合作 - 定位全球中高端市场，受耐克、彪马等国内外头部企业青睐，以耐克为例，2022 年期望占其采购份额约 5% - 10%，未来三年期望提升至 30%，但合作及订单份额受多因素影响有不确定性 [3] - 2021 年与苹果合作正常稳定，与迪卡侬等合作深化扩大或增长较快，与丰田、宜家打基础；预计 2022 年丰田、宜家、长城汽车等较快增长，耐克大幅增长，具体受多因素影响有不确定性 [3] 客户吸引因素 - 获得国内外头部企业青睐且内部份额提升，原因是构筑综合竞争优势，产品质量稳定、品质优越等，在水性、无溶剂工艺技术领先，率先产业化 [4] 技术水平对比 - 主要竞争对手是日本、韩国、台湾等地合成革企业，日韩企业在渠道与国际高端品牌客户关系整合较好，在技术上主要定位功能鞋材等领域；台湾企业在生态革有开发，但水性、无溶剂领域无先发优势 [4] - 安利公司优势在于新工艺、新技术开发布局领先，工艺设备先进，在新兴品类有先发优势 [4] 生物基与可降解材料 - 生物基产品利用可再生生物质为原料，生产环境友好化工产品，2021 年公司生物基生态环保聚氨酯合成革获美国农业部生物基产品标签认证 [5] - 可生物降解材料可被环境微生物分解，公司积极布局开发多种材料，拥有多项全球领先核心新技术 [5] 汽车合作情况 - 与丰田、长城等品牌客户开展汽车内饰合作，正积极联系新能源汽车品牌；国内汽车品牌验证周期约 6 个月至一年，国外约一至两年；一辆车约需 5 - 10 米聚氨酯合成革用于内饰等部位，价值量因车型等而异 [5] 产能产量与扩产 - 目前具有年产聚氨酯合成革及复合材料 8300 万米的生产经营能力 [5] - 安利越南公司计划 2021 年下半年部分生产线投产，2022 年上半年其余生产线投产，全部建成达产后新增年产能 1200 万米，公司也将适时研讨增产扩产计划，行业集中度提高给公司带来机遇 [6]