公司基本信息 - 证券代码为 300258，证券简称为精锻科技 [1] - 公司全称为江苏太平洋精锻科技股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位包括遵道资产、瀚川投资等多家机构 [2] - 活动时间为 2021 年 9 月 23 日下午 13:00，地点在精锻科技二厂区会议室 [2] - 上市公司接待人员为董秘董义、证代田海燕 [2] 营收与产能规划 - 2022 年重庆工厂目标营收 8000 万以上，天津工厂目标营收 2.5 亿以上，公司整体营收目标保守预估增长 25% [2] - 天津工厂一期产能达产后可出产销售 5 - 6 亿元，考虑募投项目新增产能后销售收入可达 8 亿元左右；重庆初期规划 1.5 亿元左右；宁波工厂未来规划 2 - 3 亿元；本部传统业务产品产能利用率有 25%以上提升空间 [2] 在建工程情况 - 目前在建工程 4 亿元，本部和天津工厂主要是安装调试设备，宁波工厂主要是新厂房土建，重庆工厂主要是购入房产、设备和土建 [2] 营收结构 - 今年 1 - 6 月份差速器行星半轴齿轮类产品占主营业务收入比例为 57%左右，差速器总成占收入比已超过 8%，主要为新能源车配套 [2] 产品客户与市场 - 电子限滑差速器齿轮给福特、丰田等头部皮卡公司配套 [3] - 差速器齿轮全球市场渗透率大概 10%左右，其它项目全球渗透率低，有增长空间 [3] 汇率与业务趋势 - 今年上半年出口占比超过 30%，给大众欧洲出口用人民币结算，因汇率变化产生汇兑损失 [3] - 传统燃油车市场客户以中高端为主，有望继续增长；新能源车市场已有良好布局，现阶段给新能源车配套产品业务单车价值量超传统汽车 [3] 资本开支与募投项目 - 未来两年每年估计有 3 亿左右开支计划，用于定增再融资项目投资和新业务配套项目投资，传统零部件领域考虑资源调配和产能短板补充 [3] - 天津募投项目正常开展，总部募投项目今年 Q4 解决土地问题，明年年底前设备陆续进场安装 [3] 产能利用率与毛利率 - 2017 年盈利高峰时产能利用率约 80%，目前总产能利用率 50%多，毛利率下降受折旧和原材料涨价影响，未来随产能利用率提升毛利率有望回升 [3]