公司基本信息 - 证券代码为 300258，证券简称为精锻科技 [1] - 公司全称为江苏太平洋精锻科技股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动编号为 2018001，活动类型为特定对象调研 [2] - 参与单位包括兴业证券、国泰君安、太平资产等多家机构 [2][3] - 活动时间为 2018 年 1 月 29 日下午 13:00，地点在精锻科技二厂区会议室 [3] - 接待人员为董秘董义、证代田海燕 [3] 公司业务增长情况 - 2017 年销量增速约 10%，销售收入增速超 20%，产品和客户结构优化 [3] - 2017 年 20%的增长来自差速器齿轮，部分源于价值量增长和差速器结构变化 [3] - 2018 - 2019 年增长大多是在手订单增长，主要来自江苏工厂，产能可通过人员增加释放 [3][4] - 2017 年差速器齿轮和结合齿增速相近，2018 年结合齿增速相对快 [4] 工厂规划情况 - 天津工厂初期优先生产已批量成熟产品，原规划 2018 年上半年投产，现规划 4 季度陆续安装设备，一期规划产能 2000 万件左右，主要产品为差速器齿轮、轴和 DCT 结合齿 [4] - 2018 - 2019 年江苏工厂通过人员增加由两班换三班满足产能增长需求 [4] 业务拓展情况 - 随着产能提升，未来会增加结合齿和轴类零件供货份额 [4] - 给大众结合齿供应情况：DQ380 和 DQ381（天津）大众规划年产能 135 万，由日本大冈配套；DQ500（天津）大众规划年产能 45 万，公司配套份额 50%；DQ200（大连）大众规划年产能 100 万以上，公司配套份额 80% [4] - 差速器齿轮会继续应用在新能源车上，公司已为新能源车配套差速器齿轮、电机轴和传动系统小总成等 [4] - 大众 MEB 平台在中国规划约 100 万台产能，公司已参与相关零件技术和商务洽谈 [4] 客户合作情况 - 长城汽车 2017 年格特拉格供 DCT 变速器 23 - 25 万台左右，2018 年希望做到 50 万台，生产线规划和大众类似 [5] - 吉利 2017 年向格特拉克（江西）采购 50 万台 DCT 变速箱，格特拉克规划今年 75 万台 DCT，总量 150 万规划中 DCT 占 50% [5] 公司愿景与目标 - 中国本土市场希望占 60% - 70%份额，海外市场占 30 - 40%份额，争取做成主打中国市场、兼顾全球市场的公司 [5] - 差速器齿轮目标做到全球三分之一，目前做到十分之一 [5] 宁波工厂情况 - 2017 年未完成业绩承诺，两年合计业绩达考核要求，业绩下滑主因江淮，2018 年将全面建设正向设计能力 [5] 资产周转率情况 - 近几年设备档次和价格提高，部分关键设备投资周期长，考虑产能富余支持获单能力和客户忠诚度，导致资产周转率走低 [4]