兴科电子业务情况 - 第一大终端客户为乐视，合同到期自动续期，“乐 2” 每天出货量约 4.5 - 5 万片 [2] - 客户集中度高因前期体量小，后续会加大新客户、新项目开发力度，项目储备充足，也为其他手机品牌服务 [3] - 自成立注重 CNC 研发，是服务提供者，全程参与客户产品研发和策划，2015 年转型全制程，2016 年年初产品良率达顶峰，毛利率随之提升 [3] 兴科电子产能与合作 - 与日本 Fanuc、Brother、沈阳机床等保持稳定合作，2016 年 1 月 27 日与沈阳机床签 2 年期经营性租赁合同，合同总金额 5.1 亿元，可按需租赁机台并支付费用，还可外协加工满足产能需求 [4] 兴科电子竞争优势 - 以研发为核心，很多生产工艺行业首创，是 CNC 金属精密结构件全制程解决方案提供商，参与客户产品前段设计与开发，如金属冲压工艺制作全钢金属壳良率高出行业平均水平 20% [5] - 是国内少数具备全制程生产加工能力的金属精密结构件生产厂商之一 [5] - 董事长、总经理为金属材料供应商出身，原材料成本控制经验丰富 [5] 行业趋势与影响 - 不锈钢是未来发展趋势，新产品会采用不锈钢机壳，两层玻璃中间需不锈钢中框，兴科电子具备不锈钢手机外壳加工能力 [6] 公司并购重组情况 - 中德证券调查基本结束，预计暂停时间不长，公司并购重组项目正在回复，员工持股计划需股东大会审议，8 月 30 日召开股东大会，暂停影响不大 [6][7] 公司半年度业绩情况 - 2016 年上半年，公司实现营业收入 6.117264 亿元，同比增长 12.37%；营业利润 9300.42 万元，同比增长 372.87%；归属于母公司所有者的净利润 1.00148 亿元，同比增长 289.42%；兴科电子实现净利润 2.185531 亿元，公司对兴科电子投资取得 7387 万元投资收益 [7]