公司基本信息 - 证券代码 300258，证券简称精锻科技，为江苏太平洋精锻科技股份有限公司 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类型为新闻发布会，时间为 2017 年 3 月 9 日、10 日、14 日，地点在北京、深圳、上海 [2][3] - 接待人员包括董秘董义、证代田海燕 [3] 工厂情况 江苏工厂 - 为变速器配套，可做近 20 种零件，如差速器锥齿轮等 [3] - 主要配套终端客户有大众、通用等，2016 年外资合资品牌配套占比超 80%，出口销售占比 25%左右 [3] - 2016 年产量增长 10%，营收增长 23%，合并宁波工厂 8 - 12 月报表后，公司营收增长 28%，净利润增长 35% [4] - 2016 年生产差速器齿轮超 3800 万件，配套 900 万辆车，国内市占率 30% - 35% [4] - 2016 年为大众集团配套零件总量 1100 多万件，2017 年大众天津工厂订单预计增近 1 亿元，已获大众天津项目最大年销售额超 5 亿元 [4] - 2017 年外销预增大于 20%，内销预增大于 30% [4] 宁波工厂 - 为发动机配套，产品有 VVT 总成等，2016 年 8 - 12 月合并报表全年做 40 多万套 [3] - 客户有江淮、海马等，未来向合资品牌发展 [3] - 2016 年业务增长超预期，2017 年增长目标不低于 30%，VVT 现有市场渗透率 70%左右 [5] - 计划征用 50 亩地新建工厂和技术中心，2018 年建成，总投不低于 2 亿元 [5] 天津工厂 - 2017 年底厂房建成，2018 年逐步投产，为大众新项目和北方客户服务 [3][5] - 主要配套客户有天津大众等 [3] - 规划未来投资不低于 6 亿元，分 4 年投入，进度视市场情况而定 [3][4] 市场与业务预测 - 2017 年出口增长预测不低于 20%，内销增长预测不低于 30% [5] - 未来 3 - 4 年，营收增长每年超 20%可预期 [5] 其他问题解答 用工问题 - 公司对批量大产品采用自动化生产线，但因国内车型多、产品达 200 多种、部分需求小换产频率高，制约自动化推广 [5] - 春节新招员工 100 多人，招工情况良好，需解决增加机床操作技术工人问题 [5] 变速器生产情况 - 国内 AT 生产企业有东安三菱等，DCT 有通用等，CVT 有 JATCO 等，独立变速器工厂有 ZF 等 [6] - 公司主要为 DCT 自动变速器配套 [6] 价格影响因素 - 原材料占制造成本比例不超 30%，与部分客户有原材料价格和汇率波动调整约定 [6] 重大项目进展 - 本部电机轴项目采购设备，涡盘项目技术洽谈，天津工厂年底完成厂房建设，宁波工厂今年厂房开工 [6] 市场壁垒 - 包括客户资源壁垒、研发能力、重资产投入、质量保证和成本控制能力等 [6] 外延并购项目 - 关注同业竞争对手并购项目解决产能缺口，关注中国制造 2025 重点支持方向的项目 [7]