基本信息 - 证券代码为 300258，证券简称为精锻科技 [1] - 活动时间为 2014 年 10 月 28 号下午，地点在精锻科技二厂区 1 号会议室 [2][3] - 参与单位包括宝盈基金、渤海证券、兴业证券等多家机构 [2] 产能相关 产能瓶颈原因 - 生产线转换需客户认可，认证时间配合客户计划安排 [3] - 前瞻性采购关键设备和生产线，为未来项目做准备 [3] - 人力资源瓶颈，招聘熟练技工速度受限 [3] 产能具体情况 - 锻造和热处理产能相对多，机加工产能稍少，正进行机加工扩能 [4] - 锻造口径新厂区现场设备达产后有 3000 万件左右产能，后续还有 1000 万件左右产能增加 [4] - 投资 3000 万元以上的锻造生产线有 6 条，目前 2 班制，可考虑增为 3 班 [4] 财务相关 固定资产与折旧 - 公司上市以来固定资产增加超收入增速，预计 2015 年有 2 亿元转固 [3] - 2014 年新增折旧 2000 万多一点，2015 年新增折旧接近 2000 万 [3] 研发费用 - 研发费用总量不减，今年因人员、试验、验证成本提升而集中，占收入比重相对稳定，明年增幅降低 [4][5] 轴类产品销售 - 轴类产品达到大众和奥迪预定计划出产量后，销售额将接近 5000 万元，目前一年订单量几十万件 [5] - 部分轴类品种大众配套份额为 80%，部分为 20%，预计 2017 年开始小批量生产 [5] 生产流程与人员 生产流程 - 客户量产前多次要求公司提交样品，第二批样件起要求用量产设备等生产 [3] 人员情况 - 截止 9 月底，公司员工 1273 人 [4] - 岗位熟练工人培养约需 6 个月，通过考核后顶岗，多数为职业技术学校毕业生 [4] 产品与市场 产品增速 - 上半年锥齿轮增速慢，因新项目调度人员和产能，占用老产品生产线 [4] 客户情况 - 结合齿客户包括大众、爱信、现代等，产品为精化齿坯半成品 [4] - 商用车向中高端车型配套发展，现有重庆庆铃、现代四川项目，下一步欧美出口项目 [5] - 不放弃自主品牌乘用车配套市场，保证一定产能供货 [5] 市场竞争 - 在自主品牌市场与国内同行有竞争，放弃低端市场，专注中高端 [5] 原材料影响 - 原材料价格波动对销售业绩有一定影响，但超一半产品与客户约定补偿，整体影响不大 [5] 未来发展 产品方向 - 考虑轴齿成套组件或差速器总成方向 [5] 并购方向 - 关注具备潜力和竞争力的汽车零部件并购机会 [5] 业务拓展 - 围绕新能源汽车和节油减排领域，拓展汽车轻量化业务 [5] - 涉足与机加工、热处理或模具制造相关，有行业准入门槛但能发挥公司优势的零部件产业 [5]