公司未来投入情况 - 2014 年下半年转固的有募投项目和电动差速器项目约 2 亿元，下半年继续推进电动差速器项目和大众奥迪齿轮轴项目，现有项目两班改三班，应用机器人技术提高重点工序设备自动化程度 [3] - 配套大众和奥迪齿轮（轴）制造项目计划分批投入约 2.8 亿元，今年 4 号厂房开建，明年 6 月份之前具备大部分（60 - 70%）产能 [4] 公司产能及订单情况 - 轴类件锻造产能已有 200 多万件，接下来投入退火及后续加工等关键工序设备，拿到奥迪 3 个轴产品订单，达产 50 万件左右，公司有可能从副供 B 转到主供 A [4] - 大众大连的变速器今年能达到 90 万台套，半轴齿轮公司做的占比约 40%，客户希望公司提高份额到 50%；大众天津规划 135 万台套自动变速器，奥迪天津规划 45 万台套自动变速器，其中大众天津 DQ380 项目 2015 年达 15 万套，2016 年达 48 万套，2017 年达 60 万套，DQ500 项目 2017 年达 46 万套，奥迪项目 2017 年达 20 万套，未来大众天津和奥迪天津预估有 4 亿收入 [5][6] 公司增长情况 - 明年订单增长 30%，熟练工人短缺可能是瓶颈，电动差速器产品目前仅给 GKN 供几个项目，下半年开始供货，完全达产后年供货能力约 2600 万美元，期间不排除其他客户找公司配套供应电动差速器齿轮 [6] 上半年订单及毛利情况 - 行星半轴齿轮订单总量 2001.68 万件，同比增长 2.75%，实际产出数 1612.95 万件，同比增长 10.62%，订单完成率 81%，今年主要因人工不足部分订单不能满足供货，上半年对国内自主品牌配套下降较多，下半年会追回部分订单 [7] - 其他产品毛利率较高，主要因产品开发样件成本在研发费用中列支，今年上半年其他产品中结合齿占大部分，结合齿毛利率占 43%，新增结合齿开发仍存在样件成本在研发费用中列支情况，使得账面毛利率相对高一些 [7] 所得税情况 - 今年齿轮传动开始盈利，目前所得税税率是 25%，已申报高新技术企业开展各项基础工作，齿轮传动大部分工序在给精锻科技做加工，未来对大众天津项目以齿轮传动为主体开票 [8] - 西班牙约瀚迪尔做变速箱总成，为全球一款换代产品配套，去年上半年因需求增长收入较高，今年回落正常，年收入 1000 多万元，结合齿竞争对手主要是一家日本同行和德国同业，轴产品竞争对手主要是一家德国同业 [8][9]