公司概况 - 昆山新莱洁净应用材料股份有限公司，主营业务为洁净应用材料和高纯及超高纯应用材料研发、生产与销售，产品应用于食品安全、生物医药和泛半导体领域 [2][3] - 全资子公司山东碧海主营液态食品纸铝塑复合无菌包装材料、液态食品无菌灌装机械及相关配套设备研发、制造与销售 [3] 经营情况 - 2022年1 - 6月实现营业收入12.24亿元，同比增长36.57%，归母净利润1.56亿元，同比增长近130% [3] - 生物医药板块业务稳健增长，食品板块业务快速增长但受原材料价格上涨毛利下滑严重，泛半导体板块业务增速迅猛，随着产能释放，生物医药和泛半导体板块毛利及高毛利产品占比提升 [3] 半导体业务 业务内容及模式 - 涉及IC、LED、LCD及光伏等领域，应用于设备端及厂务端，包括真空系统及气体传输控制系统 [4] - 设备端采用直接销售方式，厂务端以业主指定确认品牌，工程公司购买为主 [4] 客户及产能 - 面向国内外众多客户，如美商应材、LAM、北方华创等，订单充足，产能是业务上升瓶颈 [4] - 可转债募投项目预计年底全部投资完成，泛半导体业务板块整体产能预计达15亿左右，未来重点攻克气体系统产品，上半年自有品牌特气产品已在部分客户批量出货 [4] 团队及技术壁垒 - 有十多年国际半导体超高纯应用材料厂商代工经验，2017年引进专业人员组建团队研发半导体气体系统相关产品 [4] - 产品表面耐腐蚀电解抛光（EP）处理技术通过美国美商应材认证，生产标准符合美国SEMI标准，检测时间长，产品被国外美日垄断，客户认证时间也长 [4][5] - 半导体真空系统产品要达到超高真空10 -9 Pa要求，焊接技术满足不同国家标准，且经过美国美商应材认可 [5] - 在中国大陆、台湾和美国都有生产基地，可更快服务全球半导体FAB厂 [5] 市场空间 - 半导体产品使用量约占芯片厂总投入3% - 5%，占半导体设备厂原材料采购额的5% - 10%，市场空间超500亿人民币 [5] 食品业务 发展情况 - 2018年收购山东碧海新增相关业务，是液态食品领域能同时生产、销售纸铝塑复合液态食品无菌包装纸和无菌纸盒灌装机的企业之一 [5][6] - 已进入国内外一流企业供应链，有望凭借技术优势和交钥匙解决方案打开国产替代市场，扩大市场份额 [6] 市场空间 - 食品行业标杆企业利乐年收入约1000亿人民币 [5] 未来规划 - 重点布局国内一线品牌客户，加大高速机、低温奶屋顶包、碧海瓶等新产品推广力度 [6] 生物医药业务 竞争力及客户 - 是亚洲第一家通过ASME BPE管道管件双认证的企业，也是国产品牌唯一，对生物制药企业申请FDA认证至关重要 [6] - 大客户包含东富龙、楚天科技等企业 [6] 产品毛利走势 - 2022年上半年食品板块毛利下滑，预期下半年原材料价格回落，行业有涨价意向，毛利有修复空间 [6] - 医药板块议价能力强，随产能利用率提升和高毛利产品占比增多，毛利快速上升 [6] - 半导体行业随产能利用率提升和高毛利产品占比提升，未来几年毛利有上升趋势 [6][7] 未来战略重点 - 半导体领域抓住产业链国产转移契机，在设备及厂务端零部件市场积极布局 [7] - 食品安全领域坚持设备 + 包材服务模式，推出新产品，提升国产品牌市场份额 [7] - 生物医药领域在高附加值的医药级泵阀领域加大研发投入，应对市场下行风险 [7]