公司基本信息 - 证券代码 300298，证券简称三诺生物；债券代码 123090，债券简称三诺转债 [2][3][4][5][6][7][8][9] - 2021 年 6 月 9 日在公司会议室进行特定对象调研，参与单位包括浙商证券、鹏杨基金等，上市公司接待人员为董事会秘书、财务总监黄安国 [2] 公司发展历程与业务布局 - 2002 年成立，主要做糖尿病及相关慢病检测；2012 年创业板上市，募集资金 5.28 亿并扩张市场；2016 年并购 Trividia 和 PTS，产品横向、纵向发展，2021 年可检测超 50 项指标 [4] - 有三个发展阶段，分别是做中国血糖仪普及推动者、全球糖尿病检测专家、中国糖尿病管理专家 [4] - 业务分为三部分，中国业务以血糖为主，还有尿酸、血压等产品；美国的 PTS 主要来自血脂、糖化血红蛋白；参股投资公司主要是投资收益 [4] 市场情况与产品数据 - 在 BGM 领域全球第五，糖化血红蛋白 POCT 检测和血脂 POCT 检测领域全球前列 [4] - 2020 年全球市场 CGM 对糖尿病患者渗透率约为 5.3%，美国约为 45.8%，中国仅有 0.6%；2020 年全球 CGM 市场规模约为 50 亿美元，美国约为 25 亿美元，中国市场规模小 [4][8] - BGM 线上三诺份额 40%，线下零售市场量的份额 60%，销售额份额 50%，覆盖医院 3000 家，主要为二级以上医院 [6] - icare 能检测 70 多项指标 [8] - 全球糖尿病患者已达 4.63 亿，国内有 1.16 亿糖尿病患者 [8] 业务发展与竞争策略 - 2021 年在 BGM 领域持续努力，推动渗透率和测试频率提升，加大 ICARE、分钟诊所等产品投入 [5] - 国际电商业务始于 2019 年，已在全球建立 17 个海外合作仓，希望患者 2 - 5 天收到货物以拓展海外市场 [6] - CGM 产品核心技术为基于蛋白质工程的免电子媒介微创葡萄糖传感技术，即第三代生物传感技术，区别于德康和雅培 [8] - 预计 2022 年第四季度至 2023 年第一季度取得 NMPA 审批通过，打破 CGMS 产品进口垄断格局 [9] - 认为 CGM 市场空间可观，公司间竞争与合作并存，共同推动行业发展 [8] 产品定价与愿景目标 - 未来 CGM 产品定价会综合考虑市场情况、患者使用成本、产品性能等 [6] - 第一阶段推动中国血糖仪普及，将持续提高血糖监测系统渗透率和测试频率；第二阶段成为糖尿病监测专家，收购后慢性病监测产品丰富；第三阶段成为糖尿病管理专家，收购医院、增加资质、投资科技、开展智慧健康项目探索新模式 [6][8]