公司基本信息 - 证券代码为 300229，证券简称为拓尔思 [1] - 公司全称为北京拓尔思信息技术股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动编号为 2016 - 005，活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括国泰君安证券研究所、中国中投证券等多家机构 [2] - 活动时间为 2016 年 4 月 28 日 10:00 - 11:20，地点在北京市朝阳区大屯路科学园南里西奥中心 B 座 16 层会议室 [2][3] 公司业务情况 业务行业分布与毛利率 - 业务主要面向政府、媒体、金融、公安四大行业，年报中 60%多收入来自政府和媒体，30%来自企业 [3] - 各行业毛利率大致相同，天行网安的数据交换毛利率略低 [3] - 受经济周期影响不大，政府和公安业务稳定，媒体业务呈加速趋势 [3] 大数据业务拓展方向 - 大数据业务是大数据 + 行业，在政府和媒体领域优势明显，行业化拓展优先选择安全和金融 [3] - 安全领域并购了天行网安和广州科韵，金融领域金信网银业务在推进 [3] 收购计划 - 去年市场行情下收购大标的较难，今年相对较好，会尽量收购体量大的标的，条件合适会落地 [4] 毛利率预测 - 未来两年毛利率上升可能性不大，因新拓展行业需前期开发，前期毛利率不高，但也不会大幅下降，预计在合理范围内 [4] 收入结构 - 软件 + 服务模式下，服务收入占比预计会增大，目前服务收入占比 10%左右，主要是政府的舆情在线服务 [4] 大客户情况 - 青岛海尔是公司第一大客户，最初为其做呼叫中心等内部管理平台，后拓展到全球网站平台运营等 [4][5] - 海尔每年新系统建设需求由公司承担，年业务量约 2000 万 [5] 大数据业务竞争优势 - 大数据应用落地需结合具体行业和满足行业客户需求，公司在垂直行业有较长时间技术积累，具有竞争优势 [5]