公司发展战略与并购背景 - 公司上市后设立两个目标，5至8年成为全球血糖监测专家，利用生物技术及信息技术成为糖尿病管理专家 [2] - 公司成长和竞争力源于客户贴近、产品领先、运营卓越，在中国成长得益于贴近用户和推出技术领先产品 [2] - 上市后选择区域扩张、产品扩张、跨部门协同三个成长方向，外部并购可解决区域扩张、客户贴近和产品体系构建问题 [2] 并购对象情况 TRIVIDIA公司 - 有30多年历史，2006年美国纳斯达克上市，2010年完成私有化，建立完善质量管理和全球领先全自动化生产体系 [3] - 销售保持增长，市场覆盖80多个国家，处美国市场第三位，通过与保险提供者及零售客户合作赢得市场认同 [3] - 核心产品是血糖监测系统，还提供糖尿病人用营养补充剂，能与客户高频接触并提供整体解决方案 [3] PTS公司 - 核心产品是具有全球竞争力的血脂监测设备，能测胆固醇等4个指标 [4] - 拥有2015年从拜尔收购的糖化血红蛋白检测产品线及扩张产品线，开发基于数据连接的产品用于系统间数据交互 [4] 并购意义与成果 - 并购完成后三诺成为第二梯队领导者，构建以用户为中心的产品线，可扩大客户群体 [3][4] - 发展移动医疗平台，结合收购的糖尿病医院，能围绕糖尿病管理提供从产品到服务的整体解决方案 [4][5] 提问交流回复 并购流程 - TRIVIDIA和PTS并购协议分别于2015年10月29日和2016年4月29日签署，分别于2016年1月7日和2016年7月20日交割，并购已全部完成 [5] 业绩增长 - TRIVIDIA近两年利润亏损因美国公共医疗保险报销金额下降75%、北美以外地区协议定价、推广新产品活动影响，预计2017年后业绩改善，且有盈利预测补偿协议保障 [6] - PTS诊断近三年净利润下滑因收购产品推广费用增加和加大新产品研发投入，预计未来业绩保持较快增长 [6][7] 盈利目标 - TRIVIDIA完成未来盈利目标有保证，因美国医保改革后性价比产品销量和收入将提升、换机政策完成后毛利率增长、规模效应使费用占比下降 [7] 新产品 - PTS有血脂和糖化血红蛋白两个核心产品平台，可基于此开发有竞争力新产品，在移动医疗领域加大研发，开发数据连接产品 [8] 产品注册与管理模式 - TRIVIDIA老型号产品有国内注册证，新型号产品正在申报；PTS血脂类检测产品已注册，糖化血红蛋白注册证正在申请；三诺生物金系列产品借助TRIVIDIA加快FDA注册进程 [8] - 公司与TRIVIDIA和PTS管理层相互认同信任，采取在相互认同基础上逐步实现目标的战略 [8] 并表时间 - 需等发行股份购买资产的重大资产重组方案所有程序完成后才可并表，公司正在推进 [9] 公司管理 - 并购TRIVIDIA后未派出管理团队，选出代表参与沟通协调，成立管理委员会并按职能设和谐小组定期沟通处理工作；预计对PTS管理顺畅 [9] 产品竞争优势与市场推广 - 血糖仪方面，TRIVIDIA的TrueMetrix产品有差异化特征，在美国靠联合品牌销售策略巩固与保险机构连接，提高市场占有率 [9][10] - 血脂产品方面，国内血脂监测市场正在培育且快速发展，预计未来血脂指标纳入健康管理监测指标后，PTS产品销售将提升 [10]