财务表现 - 2022年上半年佳沃食品实现营业收入23.86亿元，归母净利润1.55亿元，同比增长214% [3] - 核心资产智利子公司Australis实现营业收入16.84亿元，净利润3.17亿元，同比扭亏为盈 [3] - 2022年上半年三文鱼业务毛利率达到19.90%，较去年同期提升20.92个百分点 [3] - 子公司青岛国星2022年上半年实现净利润3335.38万元，海产品业务毛利率达17.28%，同比增长14.19个百分点 [9] 业务运营 - 2022年三文鱼收货量预计为9.5万吨，较年初的9.1万吨增加约4000吨 [3] - 2022年上半年三文鱼收获量为3.82万吨，销售量为3.59万吨 [5] - 预计2022年第三季度将实现3.24万吨的收获重量 [6] - 十二区加工厂Dumestre预计2022年四季度正式投产，年加工产能7.2万吨 [7] 市场与销售 - 三文鱼业务收入80%以上来自海外市场，60%为零售渠道，40%为餐饮渠道 [3][4] - 2022年上半年大西洋鲑销售价格为每公斤7.05美元WFE，同比增长46.88% [5] - 2022年上半年智利销往美国鱼柳Trim D价格同比上涨25%，销往巴西整鱼价格同比上涨41%，销往中国整鱼价格同比上涨69% [8] - 国内C端业务保持较快增长，佳沃鲜生已推出9款冰鲜三文鱼产品，馋熊同学品牌已有13款SKU在售 [4] 成本与价格 - 2022年上半年三文鱼单位出笼成本为4.16美元/公斤 [7] - 三文鱼饲料成本约占出笼成本的45%-55%，主要原材料价格自2020年第二季度持续上涨 [7] - 智利三文鱼饲料中鱼粉鱼油含量仅约7%，较1990年大幅下降 [8] - 2022年一季度三文鱼平均售价为6.91美元WFE，二季度为7.2美元WFE [4][5] 行业展望 - 2022年全球三文鱼供给增长率预计低于-1%，2021-2026年供给复合年增速仅为4% [8] - 当供给增速小于8.8%时，三文鱼价格将维持上涨趋势 [8] - 三文鱼行业供需紧平衡状态将持续，供给紧缺情况难以缓解 [8] 战略规划 - 公司将通过债转股、配套融资、引入战略投资者等措施降低负债率和财务费用 [9] - 通过工厂联营实现轻资产运营，扩大市场份额并提高产品毛利率 [9] - 持续优化销售结构，提高抗风险能力，提升整体销售规模和利润水平 [4]