公司基本情况 - 公司成立于2001年，主要产品为全屋净水机、全屋软水机、RO机等，面向人居健康用水群体，涵盖住宅、学校、医院、商业等场景 [1] - 1 - 9月公司营业总收入12.4156亿元，与上年基本持平，归属于上市公司股东的净利润为1.29亿元，较上年同期增长44.30% [1] 产品与品牌 - 水处理产品包括全屋净水机、全屋软水机、商用净化饮水机、RO膜反渗透净水机、多路控制阀、复合材料压力容器 [1][2] - 直销模式以“开能”牌整机设备为主，国内经销品牌以“奔泰”牌产品为主，国外经销品牌主要为“Canature”牌和“Hydrotech”牌，在北美知名卖场销售的品牌有“Hydrotech”牌、“NOVO”牌和“Rainfresh”牌，ODM/OEM模式在国内与欧美均有，开能集团品牌产品占比约50%，ODM约50% [2] - 客户类型包括行业客户、经销商及终端，产品用于北京奥运会、上海世博会等国家重点项目，也是301医院等知名场所直饮水系统设备提供商 [2] 销售模式 国内 - 直销模式采取“DSR”门到门服务理念，2022年直销营收0.7亿元，占总收入4%，目标客户为中国一线城市中高端消费家庭用户，销售区域集中于上海、南京、北京，未来有望复制至其他城市 [2] - 经销模式采取扁平化经销商管理，以“千城千商”为目标，目标客户为县级以上城市中端消费家庭用户，目前全国有500多个经销商或合作伙伴 [2][3] 海外 - 海外市场广阔，净水器产品国产化替代空间显著，欧美市场净水器为刚需商品，国产品牌有性价比优势，近三年北美子公司平均毛利率为42.39%，高于集团整体毛利率 [3] - 产品进入全球100多个国家与地区，截至2022年底已发展7家境外子公司，主要产品及核心部件通过多项国际权威认证 [3] - 2022年海外市场销售收入达10.72亿元，同比增长14.23%，占全年总收入的65%，已与多家长期合作客户达成贴牌生产或销售框架协议 [3] 未来规划 营销 - 希望三年内销售翻一番，通过小水市场发力、转债募投线下投入提升小水品牌知名度 [3] - 有高铁等地广告投入，扶持经销商做大做强，去年年底经销商和合作伙伴约500家，今年年底预计600家出头 [3][4] 制造 - 秉承原有思路，在智能制造、数据化等方面进一步精细化 [3] 核心竞争力 - 为国内最早进入全屋净水领域的企业，产品及技术达国际领先水平，有较强国产化替代能力 [4] - 产品具有完整产业链，除部分过滤材料外购外，其他零部件自制率在95%以上 [4] - 丰富的产品结构与多种销售模式、销售渠道以及海外销售子公司等途径相结合 [4] 行业展望 - 净水机行业清晰，公司稳健，未来将加大渠道建设和经销商门店开发、提升市占 [4] - 国内净水产品渗透率约20%，未来随经济发展和健康意识提升，渗透率将提升，家装全屋净水机是未来趋势 [4] 原能集团情况 - 公司2014年全资设立原能集团，目前持股比例36.52%，围绕细胞产业形成医药产业园区、细胞产业孵化、细胞产业投资3块业务板块 [4][5] - 原能集团对细胞存储深低温装备研发制造（原能生物）、免疫肿瘤细胞药物研发（原启生物）的投资比例分别为22%和10%，聘请专业团队运营 [5] 收购影响 - 公司收购原能集团股权后委派董事加强决策影响，强化公司在大健康领域战略布局，增强综合竞争力和可持续发展能力，符合公司发展战略 [5]