参会信息 - 投资者来自中信证券、中欧基金、混沌道然资产等多家机构 [1][2][3] - 会议时间为 2023 年 8 月 21 日 10:00 - 11:00，方式为电话会议，公司参会人员为副董事长、董事会秘书刘全 [3] 2023 年上半年业绩情况 - 聚酯薄膜行业产能释放快，下游需求疲弱，市场竞争激烈 [4] - 年产 6 万吨聚酯薄膜项目两条生产线投产，功能聚酯薄膜产能近 26 万吨 [4] - 营业收入 10.05 亿元，较上年同期增长 17.45% [4] - 毛利率较上年同期下降约五个百分点，净利润 5,127.13 万元，较上年同期下降 50.33%，二季度净利润较一季度环比增长近 50% [4] 投资者互动提问及回复 产品订单与产销情况 - 受上游硅材料价格下跌影响，光伏背板聚酯薄膜订单 7 月中下旬逐步恢复，其销售收入占公司营业收入 75%左右 [5] - 行业产能增长，普通聚酯薄膜供大于求，功能性聚酯薄膜较好；公司上半年新产线产能释放，三季度出货量增长，全年产销量目标 20 万吨 [5] - 集中式光伏电站装机增长，全年分布式电站装机预计超 50%，配套聚酯薄膜出货乐观 [5] 原材料与价格情况 - 公司原材料库存一般在 10 - 15 天水平，聚酯薄膜产品价格随原材料价格波动调整 [5] 生产线与产品验证情况 - 进口生产线正在调试试生产，预计 9 月达到预定可使用状态；消费电子用聚酯薄膜验证周期一般半年左右 [6] 产品结构与市场前景 - 公司重点推广透明抗紫外薄膜、白色无氟 PET 基膜，透明抗紫外薄膜销量更多；双面组件后续市场占有率大，单玻组件在分布式光伏电站占主导 [7][8] 动力电池膜情况 - 公司有 3 款动力电池用聚酯薄膜产品且均有一定批量，看好行业发展，预计产品较快增长；该类产品毛利率高于普通薄膜，行业壁垒在于生产制造工艺和原料改性 [8] 家居用饰面功能材料膜情况 - 公司有多款家居饰面材料功能基膜产品已批量推向市场，正在开发有底涂的高透光率薄膜及高温热压粘合的薄膜产品 [9] 强化 PET 背板膜情况 - 强化 PET 背板膜产品毛利率高于普通产品，价格因产品性能要求而异；去年透明背板渗透率 5% - 8%，预计今年快速增长；公司光伏用聚酯薄膜市场占有率领先，透明背板用聚酯薄膜市占率高 [10] 背板用高阻隔薄膜情况 - 公司在研发相关产品配合下游厂商高阻隔背板推向市场，产业链多方面共同解决阻隔性问题 [11] 产品装机量换算 - 公司白色无氟、透明背板薄膜目标 6 万吨大约可换算成 30GW 光伏装机量 [11] 定增项目情况 - 定增项目 5 月开工建设，包括 8 万吨特种聚酯薄膜产能和 25 万吨功能聚酯产能，预计明年年底试生产 [12] - 申报材料 6 月 21 日报送交易所，6 月 30 日收到审核问询，7 月 19 日披露回复公告 [12] 切片价格与成本影响 - 功能性切片因功能不同价格高于普通切片，公司投建功能聚酯生产线可降低生产成本，将调整产品结构提升综合毛利率 [12] 员工持股计划情况 - 公司实施第五期员工持股计划目的是建立激励约束机制，提高员工凝聚力，实现共同发展；选用营业收入增长率或销量增长率作为业绩考核指标更合理 [13] 可转债情况 - 公司 6 月 7 日披露不向下修正“裕兴转债”转股价格公告，6 个月内若再次触发不提出修正方案，6 个月后再次触发将再决定是否修正 [14]