公司概况 - 北京北信源软件股份有限公司创立于1996年，是中国信息安全领域领军企业、首批信息安全领域的A股上市企业之一、中国终端安全领域的市场领导者和信创安全领军企业 [2] - 全国拥有5大研发中心（北京、南京、西安、武汉、青岛），拥有1800余名员工，获国家知识产权局近千项产品资质、软著及发明专利，参加多项国家重点科技项目及科研课题研究，建立国家级博士后科研工作站 [3] - 已完成“信息安全及信创、移动办公及安全通讯应用、智慧社区及健康医疗”三大战略的打造 [3] 信创业务 - 全线产品已发布信创平台下稳定运行的版本，多款重要产品进入信创产品名录，为客户提供信创平台下泛终端主机安全、数据安全、边界及网络安全整体解决方案及全系列安全产品，在行业内保持持续快速增长态势，目前在信创的收益比重较大 [3] - 安全套件是原来安全产品功能的四合一，标准交付形式为软件，由一个管理平台管理信创终端，客户可直接采购软件或和整机一起采购；其推出减少了用户建设成本，有利于提高替代进程，对安全厂家能力提出更高要求，有利于提高行业建设水平；公司安全套件试点范围最大，技能达标率和评测效果反馈最好 [5] 客户与市场 - 主要客户为党政军、国央企事业单位等，随着信源密信推广，将扩大政府、企业及个人用户群的深度和广度 [6] - 自今年1月份至今，市场活跃度加快，订单量较往年同期增长，受去年大环境影响，党政军客户去年底采购停滞，全面放开后很多重点客户开始发标，公司陆续投标并拿到中标通知书，待内部确认流程；今年因2022年信息化建设放缓，将产生大量集中招标 [8] - 国家数字经济战略提升，地方政府和央企将数字经济建设指标纳入考核项，数字化建设尤其在信创领域投入将提升，公司作为传统终端安全领域龙头企业，收益有望明显增长 [5] - 根据行业分析报告预测，未来几年数字经济行业市场容量有100%以上的增长空间，今年相关业务可能爆发性增长，公司作为国内安全厂商、移动办公厂商和典型国资云应用层生态链一环将受益 [14] 产品应用 信源密信 - 是支持万物互联互通的安全聚合通道，成为国家重要单位优选的多场景、全信创即时通讯平台和底座，多次获相关单位荣誉表彰，在敏感数据保护与信息安全保障方面有完整解决方案和实践经验，主导和参与制定国家军队保密、机要、信访等领域云办公相关标准，是云安全云办公领域开拓者和领导者 [3] - 典型落地项目包括党政军等国家重要单位，如被“二十大”指定为唯一的安全通信和指挥保障系统，在军队规模化使用；还在中央网信办、公安部、财政部、海南省、“国科智造APP”、国家广电总局应急广播平台、上市公司群体等有应用 [9][10] - 针对不同行业客户给出以高安全为前提的更敏捷、更柔性解决方案，开发了标准版、工作秘密版、内网涉密版、特殊行业版等多个版本，依托信源密信底座打造丰富衍生品和可持续运营解决方案 [11] 数字水印 - 涵盖明水印、隐水印，对屏幕偷拍、截图、文件打印等多种场景泄密做全面防护，可通过取证文件准确定位泄密源；是附加在公司其他安全产品上的增值性服务，适用于金融、能源、军工、商密等多种行业，已在多款产品、多个项目中应用 [6] 云计算 - 云计算技术广泛应用于大数据安全领域，拥有国内最大的单用户数据点终端数，通过国资云端服务器数据运用云计算能力做态势感知、风险评估等技术支持 [7] - 大数据平台是企业级大数据处理、分析和挖掘平台，结合新监管管理要求，采集终端行为、网络流量和安全设备等数据，结合数字虚拟人等技术，依托人工智能算法和深度学习引擎，对用户行为和业务数据进行分析评估，帮助企业应对威胁和风险，掌握全网安全态势和业务状况；主要产品包括网络安全管理系统、安全态势分析系统等，面向政府、网信等单位及重要行业企事业单位 [7] 经营展望 - 2023年上半年，随着经济复苏和行业需求报复性反弹，公司客户需求大规模快速启动的将是军队和央企，其它行业有望逐步恢复甚至超越以往市场规模，带动公司传统信息安全及信创业务持续稳定增长 [8] - 随着国家数字经济战略深入实施，公司将在移动办公及安全通讯应用市场着重发力，随着信源密信大型项目推广及落地，有信心在2023年收获良好经营回报 [8] - 公司将密切关注相关政策，结合自身产品及业务布局，借力资本市场，围绕核心业务完善布局，努力实现跨越式发展 [8] 技术与竞争力 人工智能 - 公司对人工智能有投入研究，与国内顶级AI公司保持交流合作，作为百度首批生态伙伴，优先获得领先AI技术加持，已成立专门产研团队与百度测试使用文心一言，信源密信能与文心一言快速对接，也可通过接口实现与ChatGPT的技术验证对接，未来在信源密信通信基座上会有更智能、多场景应用 [12] 信源密信竞争力 - 行业内竞争对手：创始人带队、产品布局早投入大、产研团队稳定、安全性高、创新点多、差异化大、参与国家相关重大标准制定、参加国家重点工程多、国家重点单位标杆性落地项目多、支持复杂网络跨域交换、支持机密级网络使用、已成功部署30余省重要单位实际信创环境中、产品所获嘉奖级别最高，结合公司在信息安全领域深耕27年的品牌优势、客户资源和市场认可度，具备较大优势 [12][13] - 潜在市场进入者：高安全即时通信市场进入壁垒大，对企业持续研发投入和资质要求高，信源密信作为基础软件平台投入大、打磨周期长，北信源经过十余年投入和市场磨合取得行业地位，潜在竞争企业难进入；传统互联网公司即时通信产品商业模式与服务党政军国央企等行业经验和积累不足，进入动力不足 [13] - 替代品：即时通信类产品有马太效应，党政军等高安全即时通信和协同办公领域只可能有一个产品作为即时通信基础平台，替代品难做到互联互通；公司持续改进产品功能、质量和成本 [13] - 技术：信源密信不仅是即时通讯软件，更是拥有超强平台对接能力和平台架构设计能力的安全底座，拥有46项知识产权专利，“用于即时通信服务器互联互通的路由器寻址方法”专利由北信源首个提出申请并应用到市场 [13] - 客户：信源密信被众多党政军重点领导单位选用并推广，二十大期间为大会安全信息保障做贡献；主要客户为国家重要机关等，客户使用后会提出基于信源密信建设业务和应用系统需求，公司将带动基础软硬件市场需求，努力成为信创时代应用创新和升级的核心企业 [14]