公司基本情况 - 2006 年改制，2009 年于新三板上市，2012 年于创业板上市，专注工业通讯领域，主营以太网交换机 [1] - 在工业以太网交换机领域全球排名前十，亚洲排名前三 [1][2] 业务收入占比 - 上市初电力行业收入占比 60%以上，目前降至 30%左右，其他行业如轨道交通、石油石化、冶金能源等占比逐渐增加 [2][3] 发展重点与研发投入 - 军工与海外市场是未来两三年发展重点和增长重要构成 [2] - 研发在营业收入中占比大致在 12 - 15%之间，上市 3 年以来营业收入内生增长在 20 - 30%之间 [2] 收购情况 - 2014 年完成发行股份购买资产并购拓明科技，目前有三家标的在进行中 [2] - 和兴宏图收购 100%股权，东土军悦与上海远景之前有 51%股权，现全部收购成全资子公司，和兴宏图有军品作战指挥系统与民品法院数字法庭业务 [2] 重组配套募集资金使用 - 总金额 4.5 亿，一部分用于现金对价支付，部分用于宜昌工业互联网产业园一期工程建设，小部分用于研发项目 [2] - 董事长李平承诺认购 40%，不参与最后竞价 [2] 行业空间与利润增长 - 过去利润增长幅度不大因研发持续高强度投入，未来利润增长在海外市场和军工业务，新并购公司有利润承诺 [3] 工业互联网相关 - 美国提出网络化控制，德国提出工业 4.0 概念，公司目标是在工业互联网络架构中提供整体解决方案 [3] - 上市初主要应用于电力行业，现着眼行业均衡发展，除电力外还应用于轨道交通等行业，在工业 4.0 通讯企业中处于领先地位 [2][3] 与拓明科技合作 - 拓明科技利润承诺 2015 年 4000 万、2016 年 5200 万、2017 年 6760 万、2018 年将近 8112 万 [3] - 原有业务是移动网络优化服务，今年大数据业务约 2000 多万收入，收购基于移动位置大数据信息应用价值和信令分析预警工业设备故障作用 [3] - 签单量稳定，上月加入中国企业大数据联盟，未来发展符合预期 [3] 未来收购方向 - 循着工业互联网发展方向，主要看中技术与市场 [4]