行业格局与趋势 - 全球小分子原料药 CDMO 竞争格局变化不大，海外市场非价格驱动，中国市场随产能释放竞争或更激烈 [1] - 国际政治影响使客户更注重全球供应链风险平衡，公司全球化布局既是挑战也是机会；融资环境短期影响 Biotech，但优质项目仍可融资 [2] - CGT 短期波动与融资相关，需求特别是肿瘤领域需求巨大，科学技术是产业发展关键因素，仍有实体瘤、成本等领域待突破 [4] 业务交付与增长 - 2023 年第一季度完成部分大订单交付，部分待交付 [1] - API 业务一季度收入增长 29%，项目数增长近 30% [2] - CGT 一季度客户数增长主要由国内客户驱动 [2] 产能与人员规划 - API 产能布局包括重庆长寿工厂、重庆水土研发 GMP 实验室和凯惠工厂中试产能，会提前规划储备产能 [2] - 今年预计在抗体、ADC 增加人员，凯惠、制剂少量增加，成熟小分子原料药 CDMO 业务保持稳定；启动降本增效项目，识别约 40 个重要产品提升生产效率和毛利率 [2][3] 业务优势与规划 - ADC 业务有小分子能力匹配、支持中美双报、建立特色技术能力等优势，前期研发，后续推进商业化建设 [3] - 加快欧美能力建设，调整国际化能力，做好市场拓展和营销策略调整以赢得客户 [3] - 营销策略调整指提升营销组织和系统，随市场变化变革 [3] 工厂建设与市场空间 - 斯洛文尼亚工厂预计今年三季度释放实验室能力，其他生产能力建设在工程设计阶段，按计划推进 [4] - 海外大药企外包率较高，但公司市占率有较大提升空间，部分大客户合作处于关键阶段或早期阶段 [4]