业务模式与客户情况 - 公司CRO业务按项目临床阶段划分，临床3期及以后为CMO，临床2期及以前为CRO，Biotech客户项目偏早期是业务主要来源，2021年部分Biotech客户项目推进到临床后期和上市阶段并往CMO导流 [1] - 公司为客户提供定制药物开发和生产服务，提供报价方案，含工艺路线设计等内容，项目执行中需与客户密切沟通调整服务内容 [1][2] 专利与供应链延伸 - 目前大部分CMO项目涉及的创新药处于专利保护期内，公司积极探索专利后期药物深入供应链角色，如地瑞那韦从中间体延伸到原料药供应 [2] - 从中间体向原料药供应链延伸是中国CDMO产业发展趋势，公司持续推进产品升级，2021年前三季度原料药产品收入2.14亿元，同比增长135% [2] 收入占比情况 - 2021年前三季度，公司CRO收入6.15亿元，占总收入约30%，CMO收入占比约69% [2] 新业务情况 - 2021年前三季度，制剂CDMO业务新签订单金额约3216万元，生物CDMO业务新签订单金额约1.1亿元，累计在手订单约1.5亿元，两块新业务合计实现收入约1500万元，未来将逐步确认收入 [2] - 制剂CDMO业务处于发展成长期，创新药制剂临床期间毛利率高于API，商业化简单制剂毛利率低于API，复杂制剂和API利润率接近 [3] 团队与市场拓展 - 博腾生物经过3年能力建设，核心团队基本搭建完成，员工240余人，核心骨干多来自国外大型制药企业，目前承接项目来自国内客户，以细胞治疗为主，2022年将正式推进海外市场拓展 [3] 子公司定位 - J - STAR是公司2017年收购的全资子公司，位于美国新泽西，员工110余名，约75%业务来自北美Biotech公司，能帮助公司实现项目和客户导流 [3] 利润率与产能 - 公司会通过生产运营规划、工艺优化、提升人效和优化产品结构等举措提升利润率水平 [4] - 公司目前在国内有3个小分子原料药CDMO生产基地，合计产能约2000立方米，长寿生产基地产能约900立方米，江西博腾生产基地产能约500立方米，收购湖北宇阳药业新增产能约580立方米，长寿301车间和江西博腾二期工程正常推进 [4]