会议基本信息 - 活动类型为业绩说明会，时间是2021年10月29日，地点为“进门财经”等线上平台，约300名投资者及分析师参与，上市公司接待人员包括董事长居年丰等[1] 季度业绩表现 - 2021年前三季度，公司实现营业收入20.3亿，同比增长36.4%；归母净利润3.61亿，同比增长50.9%；归母扣非净利润增速达61% [1] - 单季度收入从第一季度的5.47亿增长到第三季度的7.74亿，第三季度归母净利润1.46亿，创单季度收入和利润“双高”记录 [1] - 毛利率和产能利用率分别达到43.7%和75%，净利率达17%，均呈上升趋势 [1][2] - 小分子CDMO业务收入20.13亿，生物CDMO和制剂CDMO业务分别实现1008万和502万收入 [2] - 原料药CDMO业务中，CMO增长约40%，CRO增长约37%，中国区CRO业务增速达51%，J - STAR团队收入同比增加约10% [2] - 前十大客户收入强劲增长，前十大产品集中度保持在30% - 40% [2] - 四大费用率整体维持在24%左右，管理和财务费用率下降，研发费用率增长至11% [2] 整体经营情况 - 业务管线拓展方面，API业务国内团队服务客户从132家增长至166家，J - STAR团队从68家增加至79家，三大业务板块服务项目数344个，较上年同期增长42% [2] - 生物CDMO业务有5个新签战略合作客户，AAV技术能力相关客户订单将交付，活跃项目数增长至541个 [3] - API收入同比增长135%，项目数从44个增加至88个 [3] - 员工总数超3600人，较去年末增加37%，研发技术人员1138人，增速达59% [3] - 109车间产能利用率提升至65% - 70%，收购湖北宇阳药业新增产能580立方米 [3] - 上海新研发中心一期预计明年四季度投用，制剂重庆研发大楼已建成，制剂重庆智能化外包工厂预计明年四季度启用，生物桑田岛二期部分预计明年下半年投产 [3] Q&A问答环节 人员与政策影响 - 博腾生物新任CEO来自外部招聘，有CXO行业管理经验和生物领域专业背景 [4] - 公司重庆、江西和湖北生产基地正常运营，会做好限电限产预案，降低影响 [4] 研发相关 - 研发费用投入延续增长趋势，体现在研发团队规模建设及实验室和技术平台投入，会加大结晶等重点技术领域投入 [4] - 单季度CRO业务增速波动因部分CRO项目推进到CMO阶段产生导流效应 [4] 资本开支与业务规划 - 8月收购湖北宇阳药业并改造车间，长寿301车间等工程按计划推进，多个项目预计明年四季度投用 [5] - 生物业务加快投入，细胞治疗平台建设有成果，昆虫细胞技术平台已建立并将推广海外，关注肠道微生物细菌领域和搭建mRNA技术能力 [5] - 制剂CDMO项目少，创新药制剂临床期间毛利率高于API，商业化简单制剂低于API，复杂制剂和API接近 [5] 业务发展情况 - 小分子药物有优势，公司支持客户新冠药物研发需求 [6] - 基因细胞治疗CDMO业务布局3年，今年前三季度新签订单约1亿，累计约1.6亿，团队230余人，服务国内多家客户 [6] - 制剂CDMO业务团队规模达140余人，在手订单超3000万 [6] - 第三季度综合产能利用率为75%，主要来自小分子原料药板块的长寿和江西工厂 [6] - 公司整体客户收入占比相对健康，会考量业务和客户结构控制风险 [6]