财务表现 - 2020年公司实现营业收入20.7亿元，同比增长34%；归属于上市公司股东的净利润3.24亿元，同比增长75%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.9亿元，同比增长78% [1] - 2020年公司毛利率达到41.7%，提升3.8个百分点，净利率为15.6%，提升4个百分点 [1] - 2020年公司经营性现金流量净额5.04亿元，同比增长44%，ROE达到10.1%，比2019年提升3.8个百分点 [2] - CMO业务2020年实现收入14.49亿元，同比增长41%；CRO业务实现收入5.64亿元，同比增长15% [2] - 公司前十大客户收入占比下降至54%，前十大产品收入占比下降至31% [2] 经营情况 - 2020年全球员工扩充至2,635人，重庆长寿及江西宜春两个生产基地拥有合计约1,200立方米产能，中美两地研发实验室面积超过20,000平方米 [3] - 2020年国内团队服务客户134家，J - STAR团队服务客户81家，累计服务客户数近500家，活跃客户数超过200家，覆盖80%的全球前20大制药公司及100余家全球新兴生物技术公司客户 [3] - 2020年服务产品数达359个，其中临床二期及以前224个，临床三期41个，商业化94个 [3] - 2020年API产品数92个，收入达1.87亿元，同比增长92% [3] - 制剂CDMO团队规模约60人，报告期内获得1900余万元销售订单；生物CDMO团队已超过90人，报告期内获得超过5,600万元销售订单 [3] 战略规划 - 2021年重点工作从五方面开展：加快推进小分子原料药CDMO的市场渗透、产能建设和能力提升；初步建成基因细胞治疗CRO + CDMO一体化服务平台；建立创新药 + 难仿药一站式的制剂CDMO服务平台；探索数字化智能化技术在主营业务中的运用；推进集团能力建设、数字化组织建设 [4] - 未来3 - 5年坚持小分子原料药CDMO、制剂CDMO、基因细胞治疗CDMO三大业务组合，建成卓越的端到端CDMO服务平台 [8] - API业务希望通过“双千”目标（一千个客户和一千个项目）做大做强；细胞基因治疗业务希望2 - 3年内做到国内第一梯队 [9] 问答环节 业务订单与业绩 - 2021年第一季度收入和净利润继续保持稳定增长 [4] - 2020年第四季度收入达5.84亿元，2021年第一季度订单获取不错，在年度计划范围内 [5] 融资与上市 - 从目前交易量和市值情况，今年公司可能有进入融资融券和港股通池子的资格 [5] - 长远来看会考虑国际资本化，但重大信息后续有安排会披露 [5] 业务难点与竞争 - 基因细胞治疗CDMO最核心的难点壁垒是人才 [4] - 基因细胞治疗产业处于快速增长、需求未满足、竞争不激烈阶段 [6] - CDMO将从外包属性延伸到行业的基础设施及服务平台 [6] 业务能力与差异 - CRO业务核心是科学家团队，侧重高效交付和灵活配置；CMO业务核心在生产，侧重质量稳定性和供应链安全性 [8] 产能与发展 - 公司将根据业务情况采取自建、并购、参股或外协方式扩充产能 [9] - 长寿基地在建的新一代多功能109车间今年二季度投入使用，设计产能约162m³ [9] 其他 - 公司研发人员从2017年100多人增加至700余人，2020年CRO业务收入接近6亿元，CRO往CMO业务转化占比不断增加 [7] - 未来聚焦CDMO业务，不拓展临床CRO业务 [8] - 公司认为AI在制药等行业应用会越来越广泛，去年开始探索其在CDMO领域的应用 [9] - 公司目前毛利率处于行业合理水平，将通过提升工艺开发能力等措施提升毛利率 [11] - 行业人才竞争激烈，公司坚持人才强企战略吸引、培养和保留人才 [11]