公司发展与战略 - 公司2005年成立，因与大客户强生在抗艾滋病产品上结缘进入CMO行业，最初采用“大客户”战略，2014年调整为“大客户+”战略，在服务好大客户的同时开发中小客户 [1] 股权结构 - 公司由三个自然人实际控制，实际控制人合计持股约44% [1] - 招商局资本旗下慧林基金拟受让公司股东QING SHAO先生6.47%的股份，手续办理完毕后将成为公司5%以上战略股东 [2] 风险应对 - 大股东和公司高度重视股权质押事项，三个实际控制人有足够能力控制风险 [2] 外汇考虑 - 业务层面，公司与海外客户有汇率波动价格调节机制，汇率重大波动时双方有调整价格的权利 [2] - 财务角度，公司对使用外汇套期保值工具比较谨慎 [2] 非公开发行 - 公司2017年12月12日通过证监会发审会审核，希望拿到批文后尽快推进发行工作 [2] - 本次发行按照发行期首日前二十个交易日均价的90%为低价询价发行 [2] 产能利用 - 产能利用率指可用产能，去年公司三个基地整体产能利用率不高，长寿和江西东邦基地约60%，浙江上虞基地约40%，未来产能利用弹性大 [2] 现金流与支出计划 - 过去一年公司经营性现金流是过去三年最好的一年，客户主要是跨国制药公司，应收账款质量高 [3] - 今年会缩减资本性支出，除募投项目外无其他大投入 [3]