公司基本情况 - 中文在线成立于2000年，是首家上市的数字出版集团，围绕“文化 +”“教育 +”战略打造综合传媒集团，2016年完成20亿定增后加速布局，投资新浪阅读、晨之科和A站 [3] 文化 + 战略 背景和战略布局 - 2011 - 2016年泛娱乐总产值从1888亿元增至5000亿元，公司实施超级IP2.0战略，旗下互联网文学平台有17K小说网等，拥有超400万数字内容资源，点击过亿作品超百部，签约2000余位知名作家，与600余家版权机构合作，有200万驻站网络作者，成立中文光之影进军影视领域 [3] 泛娱乐朋友圈 - 阅读渠道涵盖中移动等；影视剧与华策影视等合作；网络平台与爱奇艺等合作；有声书与喜马拉雅等合作；动漫与奥飞娱乐等合作；二次元与晨之科、A站深度合作 [4] 2017年主控型超级IP项目 - 包括《新白娘子传奇》等 [4] 2017年联合开发超级IP项目 - 与华策影视等合作，储备项目有《凰权》等 [4][5] 2017年重点开发游戏项目 - 包括《天空战记》等十余项 [5] 教育 + 战略 背景和战略布局 - 2016年中国教育产业占GDP 5.2%，2017年全球在线教育市场规模2555亿美元，2016年中国在线教育增长率52%居世界第二，公司将打造全民阅读和教育服务两个生态体系 [5] 公司战略布局 - 全民阅读生态：“书香中国”平台覆盖31个省级行政区、5万所中小学、3000余所高校，有10万册图书等资源；“中文慧读平台”覆盖中小学1600多所、教师8万、学生13万。教育服务生态：作为“上海市中小学数字教材项目”总规划方，数字基础教育平台在上海三区试点，实现近1500种现行教材数字化，北京、深圳等地已开展合作 [6] 重组标的晨之科介绍 背景与二次元的布局 - 2016年中国二次元市场达1000亿，预计未来达5000亿，目前用户2.3亿，公司汤圆创作平台储备100万余部作品，重点二次元作品2000余部，点击过亿作品超100部，布局ACG二次元产业链，联合形成二次元联盟 [6][7] 晨之科介绍 - 发展规划是打造中国最大二次元产业集团，业务分咕噜游戏、咕噜社区、研发事业群和产业投资四个板块，品牌定位是提供专业游戏测评。2017年咕噜游戏运营中产品3款、待上线9款、研发中4款、IP储备5款，投资案例有爆炸兔、巡音网络，重点项目有《战场双马尾》等 [7][8] 互动交流环节 新成立影视公司团队情况 - 中文光之影管理团队来自影视公司，是资深制片人、渠道发行专家等 [8] 和其他影视公司合作角色 - 作为产业链上游提供IP授权，作为投资方参与联合出品 [8] 和平台作者合作模式 - 与传统作家签约作品，17K平台网络作家大多全版权签约，顶级作家签约工作室合作 [8] 数字教育收费模式 - 书香中国平台每年收服务费、扩展渠道非阅读服务；慧读平台开通试用1000多所学校；基础教育服务平台扩展新省市，上海未来有更多收费方式，未来项目改运营制有增幅 [8][9] 晨之科业绩对赌压力 - 晨之科储备项目30多部，认为可完成业绩对赌 [9] 晨之科游戏发行渠道 - 除自有平台外，包括4399、bilibili、腾讯、苹果等 [9] 公司版权摊销方法 - 买断版权按合同摊销，不到5年按实际年限，超5年按5年摊销 [9]