行业情况 - 2011 - 2015年，中国泛娱乐总产值由1888亿元增至4229亿元，年复合增长率达22.34% [3] - 2015年网络文学、二次元、网络视频、网络音乐、网络游戏用户分别达2.97亿、2亿、5.04亿、5.01亿、3.91亿 [3] - 全球前20大票房电影IP占75%，国内前20大票房电影IP占60%，2015年全网播放量超10亿的9部超级网剧IP占77%，网络文学改编为电视剧作品渗透率超73% [3] - 美国K12在线教育年复合增长率20%，2017年预期达134亿美元；中国在线教育增长率52%，位居世界第二，2017年市场规模达1733.9亿元，潜在用户超2亿 [3][4] 公司发展历程 - 2000年创立于清华大学，2002年担当教育部重点课题中小学数字图书馆，2006年17K小说网成立，2008年成为中国移动手机阅读基地核心运营合作伙伴 [4] - 2013年成立网络文学大学，2014年投资天翼阅读及清华MOOC，2015年1月成功登陆创业板，9月开启集团化运营模式，2016年8月8日定增落地 [4] 公司战略 “文学+”战略 - IP一体化开发构建泛娱乐新生态，以文学IP为核心，深度开发衍生为多种形式 [4] - 四大能力：17K小说网注册用户3500万，驻站网络作者60余万，月活跃作者超4万，点击过亿作品30余部；汤圆创作网90%以上是95后和00后，驻站作者150多万人，月活跃作者超30万人；听书平台鸿达以太拥有10万集部、6万小时有声读物资源和优质原创小说资源，签约版权机构600余家 [5] - 智能IP评估体系从12项主观维度和24项客观维度360˚锁定潜力IP，由18位行业专家组成评审委员会 [5] - 渠道宣发推广有上百位重量级作者大神联合推广，忠实读者覆盖超7000万 [5] - 开发合作涉及实体出版、影视剧等多个领域 [5] - 三位一体：作者一体化是国内最大的作家经纪服务平台，有顶级IP孵化基地及网红作家培育基地；渠道一体化多元渠道联动同步一体化运营孵化超级IP；产业链一体化涉及影视工作室、动漫工作室等 [5][6] “教育+”战略 - 第一级火箭教育阅读，“书香中国”数字图书馆提供10万种数字图书、3万集有声读物在线阅读，覆盖31个省，50000所中小学，1900余所高校 [6] - 第二级火箭教材教辅平台，开发了上海市中小学数字教材和北京数字教材发行平台 [6] - 第三级火箭高等教育的MOOC，清华MOOC“学堂在线”已成为世界第三的MOOC平台，上线课程1000余门，注册人数超400万，选课人次达616万，支持工程硕士资质和学分认证 [6] 融资情况 - 2015年8月11日公告拟非公开发行股票募集不超过20亿元，用于基于IP的泛娱乐数字内容生态系统建设项目、在线教育平台及资源建设项目和补充流动资金，前两个项目各投入9.7亿元，6000万元补充流动资金 [7] - 2016年8月8日公告非公开增发情况报告书，发行股本4274万股，发行价格46.8元/股，募集资金总额20亿元 [7] 互动交流 - 泛娱乐开发有专门的游戏发行团队、IP一体化开发团队等，人员包括原有资深内容运营专家和新加入的游戏、影视、动漫专家 [7] - 公司两次投资ATA，间接持有股权比例20%左右，ATA在机考方面有优势，与公司有战略协同性 [7] - 公司在头部内容争抢中的优势是海量优质内容及开发运营能力，获募集资金后实力会增强 [7] - 公司已做三期股权激励及限制性股票，激励对象200多人 [8]