华灿引入京东方考量 - 华发集团位列“中国企业500强”第183位，2021年5月子公司入主华灿光电后全方位赋能，推动经营管理提质增效 [2] - 引进京东方旨在顺应行业趋势，把握高端LED行业机遇，加强Mini/Micro LED芯片领域产业布局，巩固扩大市场份额 [2] - 华发集团和京东方将持续赋能，拓展产业链战略合作，发掘多领域合作机会 [2] - IDG资本多年来助力华灿发展，未来华发集团和IDG资本将配合支持京东方，推动华灿做大做强 [2] - 华发集团将依托本地优势，为华灿在珠海的Micro LED项目提供支持，助力产品结构转型升级 [2][3] 京东方发展战略 - 定位为为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务的物联网公司，愿景是成为地球上最受人尊敬的伟大企业 [3] - 业务以显示和传感为核心技术，半导体显示是主营原点和技术策源地，明确MLED、智慧医工、IoT创新、传感器及解决方案4个主要发展方向 [3] - 在LCD智能手机等5大应用领域市占率多年第一，2022年上半年柔性OLED市占率近20%，国内第一、全球第二，创新应用领域部分市占率全球第一 [3] - 2021年研发投入超120亿，自主专利累计申请超75,000件，IFI专利申请排名第十一，WIPO排名第七，2021年荣膺中国质量奖 [3] - 拥有17条半导体显示生产线，产品尺寸覆盖1寸至110寸，设有2个创新中心和4个数字医院，2022年福州8.5代线获达沃斯“灯塔工厂” [4] - 提出“屏之物联”战略，构建“1+4+N+生态链”业务架构，MLED事业是重要战略驱动力 [4][5] - 通过资本合作搭建战略生态，目标是成为Mini/Micro LED显示和解决方案全球领先者，与华灿整合可实现产业链协同，强化生态建设内核能力 [5] 京东方MLED发展情况及规划 - 业务定位是打造以主动式驱动、COG为核心，COB/SMD协同发展的Mini/Micro LED生态群，有半导体显示、独有驱动架构、高速转印三大核心技术，孵化出背光和直显两大产品族群 [5] - 核心优势包括超高精度半导体工艺、高速巨量转印技术、独特AM主动式驱动技术，健康护眼技术获TUV - 莱茵/SUD双重认证 [6] - 2017年启动Mini LED研发，2019 - 2021年取得多项突破和成果，2021年发布α - MLED技术品牌 [6][7] - 预计2030年MLED背光领域产值达1000亿以上，年复合增长率30%以上；直显领域产值达1800亿以上，年复合增长率18%；Micro LED市场规模超300亿 [7] - 未来基于4大核心技术优势，构建Mini LED直显、背光、Micro LED及智慧终端领域发展格局，与华灿优势互补、协同发展 [7][8] 华灿光电公司及产品 - 成立于2005年，专注显示LED芯片研发制造，基地分布多地，主营LED外延片及芯片等，是LED芯片龙头供应商 [8] - 发展历经初创期、快速增长期，2018 - 2020年布局Mini/Micro和第三代半导体，2021年华实控股成为第一大股东 [8] - 产品包括Mini/Micro新型显示等多种类型，截至2022年6月30日，专利及软件著作权共1080项，部分实验室项目获国家支持 [9] - Mini LED芯片在RGB直显和背光方面有多年积累，尺寸变小成本降低，渗透率将提升，已有成熟芯片解决方案 [9] - Micro LED技术积累深厚，中小尺寸产品良率提升，大尺寸圆片波长均匀性领先，10月份像素器件上屏点亮 [9] - 户外高端显示领域市占率居首，特种照明是发展重点，具备优秀客户基础 [9] - 注重与产业链上下游协同合作，推进战略联动 [9] - 发行方案：向特定对象发行，京东方现金全额认购；发行价格5.60元/股，为定价基准日前二十个交易日均价的81.78%；发行数量3.72亿股，不超发行前总股本30%；募集资金不超20.83亿，用于Micro LED项目17.5亿，补充流动资金3.34亿 [10] 投资者问答 - MLED业务是京东方“1+4+N+生态链”业务架构中4条主战线之一，是未来高潜航道和战略方向，将打造独立发展平台，成为营收等新增长极 [11] - 预计2030年MLED行业全球市场规模超3300亿，京东方将加大投入，成为华灿控股股东后，加强协同，补足技术短板，构建MLED业务新生态 [11][12] - 华灿围绕Micro LED进行全面研发布局，芯片产品通过验证并小批量供应，像素器件10月上屏点亮，预计明年小规模量产，微显示屏实现样品动态画面显示，巨量转移技术良率提升，项目具备产业化条件 [12][13]