业务发展 - 2018Q2开始做垂直一体化合并，加上蓝宝石业务，业务可与三安相比 [1] - Mini LED已批量出货，主要针对全彩显示获认可，关键是RGB的LED背光应用，用于大型电视、影院，已出货几百KK，Q3Q4有产品推出，与国内外厂商联合开发 [1][2] - 公司LED还有小间距、倒装照明、MICRO LED等外延、芯片基础研究，涵盖应用端和转移端 [2] - 美新加速度计进入国际大品牌汽车，今年拓展国产车市场，国内有百万量级销量，消费电子上是微软surface、OPPO第一供应商，正为三星和华为产品测试 [2] - 美新现有几个亿销售，后续拓展陀螺仪、流量计等新方向产生利润 [2] 财务与业绩 - 收购的半导体公司今年按对赌协议净利润9000多万人民币，收入约6000万美金 [2] - LED芯片一季度价格下降约2 - 3个点，二季度到下半年平稳略有下降 [2] - 一季报因春节放假且下游封装厂商放假长，为一年中最低 [3] - 2017年比2018年一季度供求关系好，下游库存正常 [3] - 调整客户结构进入高端客户，海外客户提升毛利且量增加，一季度业绩好 [3] 项目进展 - 4月初完成美新股权变更，4月底新股上市，预计4月完成并表 [2] - 108亿投资项目在可研、环评中，立项后3 - 4季度不同项目启动，具体项目5 - 7年完成 [3] 行业看法 - 2018年很多厂商计划扩产，但形成产能的不多，华灿产销量95%以上，不担心市场，如兆驰100台设备可能2019Q2Q3形成产能 [2] - LED芯片是技术高度密集型，对比2010 - 2011年，当时很多产能未真正使用 [2] 设备相关 - 国产设备折旧占整体成本比例不大，影响成本更多是单位设备产能、良率 [3]