分组1：公司产能情况 - 张家港一期48台MOCVD均已投产，二期规划红黄光项目，MOCVD总计6台，已投产2台，剩余已订购，三期规划42台MOCVD大部分已到，二三期争取今年上半年基本完成 [2] - 一期项目2013年下半年投产机台，2014年1、2季度发挥产能，2014年规模增长源于2013年底投产新增机台，2014年新增机台对今年规模成长有突出贡献 [3] - 目前张家港厂区基本生产4寸片，武汉厂区大部分是2寸片，张家港用略多人员能达武汉产能两倍 [3] - 公司不排除武汉扩产可能，武汉部分小机台在做产线调整，整体规划先做大做好张家港厂区一、二、三期，且预留产能扩大空间，2015年及未来产能将持续增长 [4] 分组2：公司研发相关 - 研发占用MOCVD机台数不恒定，公司需在研发和生产间统筹调度，现阶段优先考虑研发需求 [3] - 4英寸片较2英寸片，外延生长环节能提升边缘良率，芯片段单片人力成本减少、设备生产效率提升，但都有技术难度 [3] 分组3：公司技术与竞争力 - 公司结合美国科学家和台湾工程师形成独有技术，有技术团队梯队培养模式，技术管理团队稳定，产业专注芯片领域，这些是核心竞争力 [4] 分组4：行业供需情况 - 全球终端应用需求增长快，LED行业发展和需求释放刚起步，供给方面近一年仅中国大陆有规模扩产，国外产能增速落后于需求增速 [5] - 全球优质MOCVD机台生产厂家少且难扩产，机台数能被市场消化，本轮扩产占比不大，行业老设备面临更新换代 [5] - LED照明市场需求空间大，不仅是对现有荧光灯、白炽灯的替换 [5] 分组5：公司并购与发展方向 - 公司重组暂停数月，对手方信息不便披露，若考虑并购事宜，会选择半导体大行业内相关项目，不会盲目跨界，不会和直接客户抢市场 [6] - 2015年公司发展进入新阶段，会紧跟市场技术方向，介入化合物半导体及相关产业 [6] 分组6：公司盈利与股价 - 2015年市场不利和有利因素并存，公司上半年新增投资和既有规模比例优化，进入收获期 [6] - 市场上外延芯片有效竞争企业减少，出现恐慌性大幅降价概率降低，股价关键靠业绩，公司对未来有信心 [6][7]