毛利率相关 - 行业领先企业产品制造成本因技术进步、原材料价格下降和规模效益会稳步降低，产品价格下降是常态，仅2010 - 2011年间出现过一次器件单价小幅度上涨 [3] - 毛利率升降取决于成本和产品价格下降速度对比，去年下半年以来因前期产品价格超跌和市场需求增长加快，价格降幅趋于稳定合理，行业普遍毛利率回升，若未来价格保持合理降幅、无恶性竞争，毛利率有望进一步回升 [3] 客户相关 - 公司业务单一，基于市场竞争考虑不具体披露客户名称，业务覆盖各LED应用领域且提供全色系产品，销售规模翻番成长，国内排名前十几位的LED封装企业绝大多数是其客户 [3] 行业景气度相关 - 因产品性价比超越传统光源，LED在照明领域渗透率迅速提高，从市场需求角度行业景气度可维持很久 [4] - 虽境内企业纷纷扩产，但境外很少有LED外延芯片扩产，国际MOCVD供应商生意不佳，中国大陆扩产增加的产能由全球市场需求增长消化，若趋势不变，行业景气度将持续 [4] 境内外企业对比相关 - 中国大陆LED外延芯片企业经过价格战和洗牌，领先企业巩固地位，产品性能达国际先进水平，成本和规模优势明显，境外企业生产成本无法竞争，性能优势消失，原有产能成包袱，无扩产动力，市场供需基本平衡，部分产品供应紧张，不存在产能过剩 [4] - 境外企业如台湾晶元光电由多家企业兼并形成，单一厂区规模普遍不大，而苏州子公司目前立项规模达96台MOCVD，到2016年产能目标是每月100万片，约200台MOCVD，将成全球最大单厂规模，单厂规模大利于降低成本 [5] 发展模式相关 - 公司致力于成为专业、独立的LED外延芯片供应商，与同行全产业链发展模式不同，认为国内LED封装产业发展好，下游有很多优秀企业，专业分工模式更有活力，适合中国LED产业实际 [5] 产品良率相关 - 苏州子公司产品良率已达母公司同等水平甚至更高，设备和产线投产要求产品良率达标，且4英寸产线比2英寸产品良率高几个百分点，此前母公司已用2英寸生产线进行4英寸生产线工艺和产品开发 [6] 产能扩增相关 - 公司近期产能扩增主要在苏州子公司进行，苏州子公司立项的三期项目合计96台MOCVD，月产能约50万片（折合2英寸），已完成过半，董事会宣布到后年产能目标是每月100万片（相当于200台MOCVD），后续扩产进展会很快 [6][7]