公司基本信息 - 证券代码为 300324，证券简称为旋极信息 [1] - 2018 年 4 月 3 日下午 14:00 - 16:00，多家投资机构人员参与公司特定对象调研，地点在公司会议室 [2][3][17] - 上市公司接待人员有董事兼副总经理蔡厚富、副总经理兼董事会秘书黄海涛、副总经理赵庭荣、旋极百旺总经理周铂 [3] 2017 年业绩情况 - 实现营业收入 329,714.08 万元，同比增加 50.64%；利润总额 63,117.96 万元，同比减少 12.21%；归属于上市公司股东的净利润 38,929.22 万元，同比增长 3.18%，经营业绩与上年基本持平 [3] - 智慧防务业务收入 42,444.26 万元，同比增长 4.14%；信息安全业务收入 103,032.11 万元，同比减少 15.03%；智慧城市业务收入 184,237.71 万元，同比增长 224.02% [3] 业绩变动原因 - 2016 年 10 月收购北京泰豪智能工程有限公司，业务整合顺利，2017 年前三季度新增智慧城市业务收入，该板块收入和利润大幅增长 [4] - “营改增”推进，税务信息化产品及服务业务进入平稳阶段，销售收入下降；2017 年 8 月 1 日起税控产品销售价格及服务费下调；公司着手该业务板块全新布局，投入和费用增加，利润大幅下降 [4] - 公司在时空大数据、装备健康管理等领域加快布局，研发投入加大，研发费用同比增长 51.24%；实施《2017 年限制性股票激励计划》，摊销股权激励费用大幅上升，管理费用增加影响净利润 [4][5] 各业务板块情况 智慧防务业务 - 分为传统板块（嵌入式系统测试产品及服务、检测业务等）和新布局领域（装备健康管理、大数据相关业务、末端自组网通信产品等） [5] - 2018 年发展机遇大，大数据时空编码技术为国军标正在推广；前期布局的末端自组网通信产品及装备健康管理产品销售将有新突破，业务占比呈上升趋势 [5][6] - 传统业务收入稳定增长，新业务销售渠道稳定拓展，新的装备类产品是强有力的新利润增长点 [6][7] 大飞机业务 - 公司参与 C919 大飞机在高速总线、视频传输网络、航电综合测试实验等方面的研制，民机商业运营需取得适航认证后才可投入 [7] 时空大数据产品 - 时空网格大数据技术为国军标已颁布，未来可应用于智慧城市、智慧防务等多个行业提升信息化和智能化程度 [8] 税务信息化业务 - 2017 年 8 月起税控盘价格从 490 元/台降至 200 元/台，服务费从 330 元/年降至 280 元/年，对业务收入利润影响大；“营改增”后业务进入平稳运营阶段，竞争激烈、费用增加，公司布局增值产品和业务前期投入大 [8][9] - 短期收入利润平稳，未来将加大税控增值业务开发拓展力度形成新利润增长点 [9] - 2017 年税控产品销量大幅下降，税控盘销售毛利率降低，但服务费毛利率稳定，随着客户积累服务费占比增加，全年服务费收入超税控盘销售收入，毛利率相对稳定 [9][10] - 发票通电子发票服务平台、税控盒子、智能 POS 等增值服务产品推广情况良好 [10] - 存在客户流失问题，包括自然消亡的小企业和开票业务少无需税控盘的企业 [10] - 国税、地税合并产生政府端信息化需求，个税申报转变产生政府端和个人端税务信息化需求，刺激消费者开票需求，公司积极推进税务云化创造获利机会 [11] - 短期税控盘无被取代风险，长期电子发票取代纸质发票是趋势，但税务信息化行业会有不同产品形态发展 [12] 智慧城市业务 - 2017 年该业务收入占全年总收入的 55%，公司是军民融合企业，智慧防务、税务信息化、智慧城市及大数据是重点发展板块，以“CBS + 数字服务”模式打造数字化服务产业体系 [12][13] - 泰豪智能业务链完善，案例遍布全国并向全球化发展，加入公司后与大数据技术协同反响好，2017 - 2018 年签订多个标志性订单，行业知名度和龙头地位提升，智慧城市是国家重点项目 [14][15] 西安西谷业务 - 从专注芯片环境系统测试转向部件级和系统测试，2017 年投资设立西安军民融合标准化研究院，随着军民融合推进业务领域可能向民用监测控制领域发展 [15] 公司资金与股份情况 - 截止 2017 年末，账面现金 30.64 亿，其中 10 多亿募集资金已规划项目，大量资金留存在子公司，母公司可用现金有限，智慧防务和税务信息化业务转型资金需求大，公司债计划 10 亿规模将分阶段发行 [16] - 公司认为股票价值被低估，为稳定投资者预期、维护投资者利益、增强投资信心，决定回购部分社会公众股；截止 2018 年 3 月末，累计回购股份 6,056,025 股，回购金额 92,196,924.6 元，未来 9 个月内累计回购金额不低于 2 亿元，不高于 5 亿元 [16][17] 公司关联与合作情况 - 公司实际控制人陈江涛持有拉卡拉 5.01%股权，公司持有拉卡拉信用管理有限公司 10.8%股权，与拉卡拉支付共同设立北京旋极拉卡拉信息技术有限公司，并共同参投拉卡拉信用管理有限公司、互联网产业基金、北京中关村并购母基金 [17]