股价表现 - 截至2025年7月29日收盘，旋极信息报收于4.83元，下跌1.83% [1] - 换手率5.06%，成交量86.55万手，成交金额4.16亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流出2685.61万元，占比成交额6.45% [1] - 超大单净流出1131.24万元、占成交额2.72% [1] - 大单净流出1554.37万元、占成交额3.73% [1] - 中单净流出109.51万元、占成交额0.26% [1] - 小单净流入2795.12万元、占成交额6.71% [1] 财务数据 - 2025年一季度营业总收入4.74亿元、同比增长1.43% [1] - 归属净利润5913.37万元，同比减少23.26% [1] - 扣非净利润6055.29万元，同比减少23.25% [1] - 流动比率1.513、速动比率1.322、资产负债率45.46% [1] 公司基本信息 - 北京旋极信息技术股份有限公司成立于1997年，位于北京市 [1] - 主要从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本172759.0595万人民币，实缴资本23621.9942万人民币 [1] - 法定代表人为陈为群 [1] 商业活动 - 共对外投资了60家企业 [2] - 参与招投标项目200次 [2] - 拥有商标信息147条，专利信息311条 [2] - 拥有行政许可8个 [2]

报告行业投资评级 - 看好国防军工行业 [4] 报告的核心观点 - 军工“9.3 阅兵”引发行情波动，部分受阅兵催化明显的个股有上涨压力，但多数军工标的仍有上涨动力，随着市场关注度提升和十五五规划推进，结合军队换装大周期和军贸新格局，军工有望实现基本面和行业估值双击，建议加大关注 [5] - 军工基本面进入上行大周期，内需核心驱动力是军队建设，我军处于“机械化 + 信息化”建设冲刺期，百年建军后有望切入“智能化 + 无人化”建设周期，提升国内需求 [5] - 军贸开启供需共振大格局，全球地缘政治变化使军贸需求扩大，我国产品性能和供给能力获高度认可，需求与供给将强烈共振 [5] - 军工增长大周期有望提升行业估值，军贸重塑全球格局叠加国内建设大周期，打开军工大空间，“科技平权”有望获更多认可和更高估值 [5] - 建议加大军工关注度，关注弹性/主题品种，如主机关注下一代装备、精确制导武器 2025 年开始初次增长、军贸体系化出口不断兑现、AI/机器人加速迭代为新质战力核心 [5] - 重点关注高端战力组合和新质战力组合标的 [5] 各部分总结 市场回顾 - 上周申万国防军工指数涨 1.36%，中证军工龙头指数涨 1.3%，申万国防军工指数跑输创业板指、沪深 300、上证综指，跑赢军工龙头指数 [4][6] - 上周国防军工板块涨幅在 31 个申万一级行业涨跌幅排名第 13 位 [4][6] - 上周中证民参军涨跌幅排名靠前，平均涨幅 1.27% [4][6] - 上周国防军工板块涨幅前五个股为晨曦航空（24.21%）、中船应急（20.23%）、旋极信息（17.67%）、融发核电（17.02%）、派克新材（12.24%）；跌幅前五个股为同有科技（ - 6.41%）、甘化科工（ - 6%）、航发科技（ - 5.4%）、中天火箭（ - 4.79%）、海格通信（ - 4.32%） [4][6] 军工板块估值变化 - 军工板块 PE 估值目前处于历史上游区间，当前申万军工板块 PE - TTM 为 81.14，位于 2014 年 1 月至今估值分位 70.36%，位于 2019 年 1 月至今估值分位 99.24% [14] - 细分板块中估值略有分化，航天及航空装备板块 PE 估值处于 2020 年以来相对上游位置 [14] 重点估值变化 - 报告给出国防军工行业重点标的 2024 - 2027 年归母净利润及 PE 估值数据，涵盖上游电子元器件、高端原材料，中游分系统、结构件、主机厂，下游机厂等产业环节 [21][24]

市场整体表现 - 沪指7月4日上涨0.32%，申万行业中13个上涨，银行和传媒涨幅居前，分别上涨1.84%和0.91%，美容护理和有色金属跌幅居前，分别下跌1.87%和1.60% [1] - 两市主力资金全天净流出219.26亿元，8个行业主力资金净流入，23个行业净流出 [1] 行业资金流向 - 计算机行业主力资金净流入规模居首，全天净流入28.11亿元，但行业指数下跌0.05% [1] - 银行行业主力资金净流入7.58亿元，行业涨幅1.84% [1] - 有色金属行业主力资金净流出规模最大，全天净流出44.13亿元，电力设备行业净流出41.16亿元 [1] 计算机行业个股表现 - 计算机行业335只个股中94只上涨，3只涨停，231只下跌 [2] - 行业资金净流入个股147只，其中16只净流入超亿元，大智慧净流入4.79亿元居首，长亮科技和信雅达分别净流入4.25亿元和3.53亿元 [2] - 行业资金净流出个股中11只净流出超5000万元，旋极信息净流出2.03亿元最多，浪潮信息和海康威视分别净流出1.63亿元和1.05亿元 [2][3] 计算机行业资金流入榜 - 大智慧今日上涨6.83%，主力资金净流入4.79亿元 [2] - 长亮科技上涨13.31%，主力资金净流入4.25亿元 [2] - 信雅达涨停，主力资金净流入3.53亿元 [2] 计算机行业资金流出榜 - 旋极信息下跌6.12%，主力资金净流出2.03亿元 [3] - 浪潮信息下跌1.24%，主力资金净流出1.63亿元 [3] - 海康威视下跌0.36%，主力资金净流出1.05亿元 [3]

创新药行业 - 塞力医疗连续3天涨停，涨幅9.99%，涉及创新药和AI概念 [2] - 诚意药业连续2天涨停，涨幅10.05%，专注于创新药领域 [2] - 未名医药3天内2次涨停，涨幅10.03%，属于创新药板块 [2] - 九芝堂首日涨停，涨幅10.06%，涉及创新药业务 [2] - 卫信康首日涨停，涨幅10.02%，专注于创新药研发 [2] - 神州细胞首日涨停，涨幅19.99%，创新药企业 [2] - 长春高新首日涨停，涨幅10.00%，创新药领域 [3] - 广生堂首日涨停，涨幅20.00%，创新药企业 [3] - 上海谊众上涨10.82%，创新药概念 [3] - 赛升药业上涨10.45%，创新药板块 [3] - 热景生物上涨10.38%，涉及创新药和AI [3] PCB行业 - 中京电子12天内7次涨停，涨幅10.01%，涉及PCB和机器人 [5] - 博敏电子3天内2次涨停，涨幅10.04%，PCB和芯片概念 [5] - 金安国纪首日涨停，涨幅10.03%，PCB企业 [5] - 方正科技首日涨停，涨幅10.04%，PCB和光模块 [5] - 鹏鼎控股首日涨停，涨幅10.00%，PCB企业 [6] - 逸豪新材首日涨停，涨幅20.00%，PCB相关 [6] - 铜冠铜箔上涨13.67%，PCB材料 [6] - 行业驱动因素：英伟达GB200量产高峰和GB300芯片即将上市 [4][20] 芯片产业链 - 诚邦股份连续6天涨停，涨幅10.02%，存储芯片企业 [8] - 好上好7天内5次涨停，涨幅10.01%，存储芯片和AI眼镜 [8] - 雪迪龙连续4天涨停，涨幅10.03%，核电和芯片概念 [8] - 盈方微首日涨停，涨幅10.06%，SoC芯片企业 [8] - 大为股份首日涨停，涨幅10.00%，存储芯片 [8] - 永安行首日涨停，涨幅9.98%，存储芯片 [8] - 旋极信息上涨11.83%，算力芯片 [8] - 行业数据：NAND Flash价格指数上涨9.2%，DRAM上涨47.7% [7] 固态电池 - 大东南8天内6次涨停，涨幅9.95%，固态电池概念 [9] - 洪田股份首日涨停，涨幅10.02%，固态电池 [9] - 中一科技首日涨停，涨幅19.99%，固态电池 [9] - 宏工科技上涨15.98%，固态电池 [9] - 未容锂申上涨15.36%，固态电池 [9] - 行业事件：2025第四届固态电池大会即将召开 [9] 深海科技 - 巨力索具6天内3次涨停，涨幅9.94%，深海科技 [11] - 南山控股连续2天涨停，涨幅10.07%，深海科技 [11] - 百洋股份连续2天涨停，涨幅9.96%，深海科技 [13] - 久之洋上涨15.02%，商业航天和深海科技 [13] - 政策支持：中央推动海洋经济高质量发展 [10] 商业航天 - 西测测试首日涨停，涨幅20.00%，商业航天和存储芯片 [15] - 雷科防务首日涨停，涨幅10.04%，商业航天和芯片 [15] - 铂力特上涨17.05%，商业航天 [15] - 行业动态：海南文昌卫星超级工厂26家企业签约 [14] 光伏行业 - 亚玛顿连续2天涨停，涨幅10.02%，光伏玻璃 [17] - 亿晶光电连续2天涨停，涨幅10.06%，光伏 [17] - 耀皮玻璃连续2天涨停，涨幅9.97%，光伏玻璃 [18] - 行业动态：光伏玻璃企业计划7月减产30% [16] 化工行业 - 威尔药业首日涨停，涨幅10.02%，润滑油 [19] - 苏利股份首日涨停，涨幅10.01%，农药 [19] - 新农股份首日涨停，涨幅10.02%，农药 [19] - 行业动态：百菌清原药价格上调至30000元/吨 [18] AI服务器 - 新亚电子首日涨停，涨幅10.01%，铜连接 [21] - 工业富联首日涨停，涨幅10.02%，AI服务器 [21] - 行业动态：英伟达GB200量产高峰和GB300即将上市 [20] 业绩超预期 - 美诺华连续2天涨停，涨幅10.01%，业绩改善 [23] - 国脉科技首日涨停，涨幅9.97%，业绩向好 [23] - 行业趋势：医药、消费电子、汽车零部件业绩回暖 [22] 家电行业 - 精艺股份连续2天涨停，涨幅9.98%，铜和空调 [25] - 顺威股份首日涨停，涨幅9.94%，空调和低空经济 [25] - 行业动态：欧洲空调销售旺盛，海尔增长30% [24] 数字货币 - 中嘉博创首日涨停，涨幅10.11%，算力和数字货币 [28] - 金一文化首日涨停，涨幅9.94%，数字货币 [28] - 政策动态：香港8月1日起接受稳定币牌照申请 [26]

主力资金流向 - 电子板块主力资金净流出73.21亿元，净流出率7.69% [1][3] - 半导体板块主力资金净流出33.84亿元，净流出率9.83% [1][3] - 计算机板块主力资金净流出32.25亿元，净流出率5.02% [1][3] 主力资金净流入板块 - 电力设备板块主力资金净流入7.74亿元，净流入率5.07% [2] - 农林牧渔板块主力资金净流入6.68亿元，净流入率6.23% [2] - 工业金属板块主力资金净流入5.75亿元，净流入率3.55% [2] 主力资金净流出板块 - 国防军工板块主力资金净流出24.12亿元，净流出率4.76% [3] - 医药板块主力资金净流出23.49亿元，净流出率3.85% [3] 个股主力资金净流入 - 御银股份主力资金净流入7.28亿元，净流入率26.75% [4] - 融发核电主力资金净流入6.03亿元，净流入率17.91% [4] - 湖南天雁主力资金净流入4.54亿元，净流入率33.55% [4] 个股主力资金净流出 - 际华集团主力资金净流出8.23亿元，净流出率30.67% [5] - 欧菲光主力资金净流出3.51亿元，净流出率42.43% [5] - 旋极信息主力资金净流出3.48亿元，净流出率21.92% [5]

公司股价表现 - 7月1日旋极信息股价涨停20cm，市值达90.18亿元，源于浙江曲速完成AI芯片对赌协议[1][4] 对赌协议详情 - 2023年公司投资3亿元获取浙江曲速13.23%股权，其中1亿元为增资，2亿元用于购买原股东股权[2] - 对赌条款要求浙江曲速在2025年6月30日前完成下一代AI大模型推理芯片上市销售，采用先进制程工艺，支持1300亿参数大模型[2] - 实际推出的TGU01芯片搭载Bumblebee服务器，内存2048GB DDR5，带宽达2869Gbps，支持6710亿参数大模型，远超对赌要求[3] 公司主营业务 - 原属软件与信息技术服务业，近年转型智能化战略，聚焦行业数字化、数据智能和安全可信领域[5] - 产品应用于国防军工、应急等特种行业及数字城市服务[5] 财务表现 - 2024年营收27.23亿元同比下降9.23%，安全可信产品收入下降44.96%，行业数字化产品收入下降5.80%[5] - 2024年亏损2.74亿元，经营活动现金流净额3505.99万元同比下降22.18%[5] - 2024年新设12家子公司，直接投资金额1.054亿元[6] - 2025年一季度亏损5913.37万元，同比扩大[7] 战略布局 - 重点布局行业AI芯片、算力、大数据、大模型及低空经济产业，部分业务已开始产生营收[7]

市场表现 - 沪指7月1日上涨0.39%，申万行业中有20个行业上涨，涨幅居前的为综合（+2.60%）、医药生物（+1.80%），跌幅居前的为计算机（-1.18%）、商贸零售（-0.79%）[1] - 计算机行业主力资金净流出83.95亿元，336只个股中78只上涨（1只涨停），256只下跌（1只跌停）[1] 计算机行业资金流向 - 资金净流入个股95只，其中5只净流入超5000万元：旋极信息（+3.52亿元）、常山北明（+1.08亿元）、慧博云通（+8594.60万元）[1] - 资金净流出个股中22只超亿元，四方精创（-7.31亿元）、恒生电子（-6.59亿元）、指南针（-4.48亿元）居前[1] 计算机行业个股表现 - 资金流入榜前五：旋极信息（+20.00%换手率12.50%）、常山北明（+3.18%换手率7.63%）、慧博云通（+0.65%换手率14.50%）、银之杰（-0.23%换手率8.30%）、润和软件（+0.63%换手率4.58%）[1] - 资金流出榜前五：四方精创（-9.55%换手率25.04%）、恒生电子（-4.32%换手率5.35%）、指南针（-3.45%换手率8.33%）、新国都（-7.29%换手率20.16%）、长亮科技（-5.41%换手率13.80%）[2] ETF动态 - 食品饮料ETF（515170）近五日涨跌幅0.00%，市盈率19.79倍，份额增加1950万份至56.4亿份，主力净流出403.1万元[4] - 游戏ETF（159869）近五日涨跌幅+8.63%，市盈率43.19倍，份额减少1.2亿份至58.1亿份，主力净流出1088.1万元[4] - 科创半导体ETF（588170）近五日涨跌幅+2.87%，份额减少400万份至2.4亿份，主力净流入379.0万元[4] - 云计算50ETF（516630）近五日涨跌幅+4.46%，市盈率102.69倍，份额减少1000万份至5.0亿份，主力净流出41.2万元[5]

市场扩张和并购 - 2023年公司10000万元对浙江曲速增资，20000万元购10%股权，交易后持股13.23%[2] 新产品和新技术研发 - 新产品“TGU01芯片”已开发，搭载芯片的“Bumblebee”已上市[6] - Bumblebee服务器为4U8卡算力服务器，内存等性能参数优且支持大模型[6] 其他新策略 - 浙江曲速承诺2025年6月30日前推下一代AI芯片，未完成公司有权要求回购[4] - 浙江曲速Bumblebee服务器完成对赌约定[6]

投资与收益 - 宁波景盛出资总额3.333亿元，公司出资1亿元，占比30% [4] - 2023年3月21日，公司收到广微科技1000万元份额转让款及对应投资收益[5] 诉讼结果 - 一审判决广微科技支付9000万元投资款及按5%年化收益率计算的投资收益[6] - 一审判决广微科技支付以9000万元为基数的违约金[6] - 案件受理费563,676.71元，由广微科技负担[6] - 本次裁定为终审裁定，公司胜诉，对经营无重大影响[11]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2025年05月30日15:00 - 17:00，地点是价值在线网络互动 [2] - 参与人员为线上全体投资者，上市公司接待人员包括董事长、总经理陈为群等多人 [2] 公司战略与转型 - 公司提出从数字化向智能化战略转型和升级，围绕行业AI芯片、算力、行业大数据、行业大模型建设及行业AI应用、低空经济等产业重点布局 [3][5] - 通过智能化业务转型升级，培育孵化新技术、新产品、新业务、新模式，提升公司整体价值 [3][5] 业绩与经营情况 - 2024年公司净利润亏损情况同比有所扩大，研发投入1.81亿元，同比下降15.92% [3][6] - 公司布局的产业已逐步产生营收和利润，经营一切正常，具体业绩关注定期报告 [7] 投资者建议与公司回应 - 投资者建议提升集团股票市值、扭亏为盈、剥离亏损子公司、注入优质公司、回购股份、加大回收款力度等，公司表示会综合考量决策，努力搞好经营回报股东 [3][5][6] - 投资者询问曲速、和阿里平头哥合作等情况，公司称旋极星源发展良好，浙江曲速进展关注公告 [4] - 投资者关注研发投入与产出平衡，公司表示统筹安排研发项目，聚集重点业务领域投入 [7] - 投资者询问胜诉9000万到账、泰豪智能订单、主要大客户等情况，公司按规定履行信息披露义务 [7]