业务发展 - PKP 产品销量今年增速达到 50% 左右 [5] - PKP 手术在国内的渗透率远低于美国，国内手术量约为 30 万台，渗透率较低 [6][7] - 公司预计 PKP 业务未来将继续快速增长，行业增速超过 20% [5] - 公司在 PKP 领域是龙头公司，产品线齐全，具备很强的学术地位和影响力 [6] 战略布局 - 公司战略定位为打造医疗器械微创高值耗材平台，不局限于骨科，未来可能布局运动医学、泌尿、消化、五官等领域 [8] - 公司目标是打造国内最领先的微创医学平台，依赖脊柱微创积累进行多科室布局 [8] - 公司收购 Elliquence 后，计划通过升级主机、推广多注册证产品、申请新注册证等方式推动其产品发展 [10] 收购与整合 - 公司收购 Elliquence 股权产生商誉余额为 494,238,245.37 元，预计未来能保持较高利润规模 [14] - Elliquence 产品将在脊柱微创、普外科、整形美容、神经外科、妇科等多科室拓展 [9] - 公司计划在一年内理顺 Elliquence 的代理商关系并搭建团队，推动产品在国内的发展 [9] 财务与商誉 - 公司主要商誉来自投资易生科技、艾迪尔、宁波深策胜博科技及 Elliquence，目前均无商誉减值迹象 [13][14] - 易生科技预计出售价远高于投资成本，公司将获得较大处置收益 [13] 股权与管理 - 涌金入股后，公司股权结构发生变化，形成以袁总及其团队为核心的治理结构，决策效率提高 [12] - 公司股权结构变化为战略布局提供了保障 [12]