公司概况 - 公司专注于芯片设计，在偏专用MCU领域，于工控级家电MCU、电机控制MCU取得不错市场份额，处于国产芯片领先群 [2] - 锂电池管理芯片在国内市场销售处于国产芯片市场领先地位，AMOLED显示驱动芯片朝向品牌市场进军 [2] 公司战略 - 产品逐步高端化、特色化，以服务大品牌客户为主要竞争策略，摆脱低价同质化竞争 [2] - 今年开始推出车规级MCU，未来持续推出新产品，发力进口替代，开拓国际大品牌客户及市场 [2] 产品价格 - 家电MCU、锂电管理芯片年初降价后较稳定，近期部分同行提价，锂电池管理芯片因TI寡占且涉及安全，价格有序 [3] - 产品价格与国外大厂相近，处于市场化竞争 [3] 市场需求 - 四季度市场有所恢复，增量来自白电和小家电MCU订单，明年一季度不确定，存货预计明年有效消化，后续进展要看终端需求复苏力度 [3] 产品应用与研发 - AMOLED显示驱动芯片在给客户验证导入中，今年面向维修市场，明年针对前装市场，以后主要做前装品牌市场 [3][4] - 车规MCU目前应用于汽车散热风扇，其他方面应用会持续导入 [3] - 公司规划明年底研发出车规级AFE芯片，2025年主要进行验证导入 [3] 市场占有率 - 锂电池管理芯片在国内品牌手机端市场占有率较高，未来希望进入更多品牌笔记本电脑市场 [3] 成本情况 - 晶圆代工成本今年降价体现不多，明年降价效应明显 [3] - 封测厂从去年开始降价，近期手机IC相关产能吃紧，不确定是否再降价，封测厂价格弹性较好 [4] 公司运营指标预估 - 明年毛利率预计和今年差不多，具体要看产品组合变化 [4] - 人员今年增加不多，明年预计继续增加 [4] - 明年营收内部目标是两位数增长 [4] 技术相关 - 电机MCU难度在于准确的控制算法、高速计算、高精度的ADC等 [4] - 显示驱动芯片和MCU技术原理差别大，市场及技术无互补性，公司有显示驱动芯片相关人才和技术积累 [4] 行业模式 - 不确定和晶圆厂签订长期产能协议的模式是否会成为周期性行业惯例 [4]