来访信息 - 来访时间为2019年9月4日，地点在公司会议室，接待人员为潘一德、徐洁敏 [3] - 来访单位包括永丰金证券、中国人寿、永丰投顾等多家机构 [2] 公司产品情况 - 在家电主控芯片领域国际领先，白电主控芯片与欧美日大厂竞争，小家电主控芯片对手来自韩国、台湾上市公司 [5] - 产品销售由工控单芯片、锂电池管理芯片、OLED显屏驱动芯片组成，工控单芯片收入占比超7成，家电收入占比约5成，智能电表主控芯片以外销为主 [5] - 现有芯片一般用8位元内核，可取代部分16位元或32位元内核产品，智能IOT产品及变频空调控制芯片是32位元内核产品 [5] 产品特点 - 靠长期技术积累形成特定IP模块，针对目标市场特定领域研发，有特定适用性也具通用性 [5] 中美贸易摩擦影响 - 已加征关税部分对业绩影响小于10%，9月1日后加征部分不好估计 [5] - 贸易摩擦鼓励客户长期加大国产芯片采购意愿，部分客户对公司工控单芯片、锂电池管理芯片接受度提高，公司与品牌客户合作成果将逐步显现，长期国内品牌客户渗透率有望提升 [5][6] 晶圆代工情况 - 与和舰、华虹宏力等晶圆厂合作多年，产能可满足需求，对未来产能更多需求有规划 [6] 大陆IC芯片国产化 - 大陆IC设计公司增加，政府及社会资金投入大，吸引人才加入，加速IC产业发展，各领域IC研发能力提升，国产化步伐加大 [6] 物联网芯片 - 投入研发3 - 4年，购买无线传输低功耗蓝牙IP后研发智能IOT产品，用于健康医疗无线血压计，MCU芯片为智能家居预留端口实现家电互联互通 [6] 海外市场计划 - 国内积极推动国产替代与品牌客户双赢，国际着力通路建设及市场开拓，上半年已启动内部培训 [6] AMOLED产品线 - 早期投入研发显屏驱动芯片，FHD AMOLED显示驱动芯片自去年三季度末量产，累计销售超千万元，今年下半年规划推出新产品，销售稳步增长，目标市场针对国内厂商 [6][7] 锂电池管理芯片 - 市场增长期，推出多款新产品丰富产品线，应用场景增加，虽上半年手机用市场清淡，但对全年销售增长有信心，多家大型品牌客户积极导入，产品声誉良好，有望提升市场占有率 [7] 人员情况 - 现有员工300多人，通过校园和社会招聘增加员工，2015年和2017年实施2次股权激励，采用复合式激励留才和利润中心考核方式，人员稳定，超3/4员工有5年年资以上，核心竞争力是研发人才，靠自身培养和招聘有经验人员 [7] 下半年营收预期 - 下半年整体比上半年好，白色家电市场份额有望持续提高，锂电池管理芯片合作成果乐观，AMOLED产品下半年规划推出新产品，销售稳步增长 [7]