公司基本信息 - 证券代码 300370，证券简称安控科技，编号 2017 - 002 [1] - 2017 年 12 月 8 日上午 9:00 - 12:30，海南天青投资有限公司等多家单位人员参与特定对象调研 [1] - 地点为北京市海淀区地锦路 9 号院 6 号楼公司会议室 [1] - 上市公司接待人员包括副董事长宋卫红等多位人员 [1] 公司产品与技术 研发技术及过往成就 - 1998 年成立，是工业级 RTU/PLC 专业研发制造商，多项产品获国际认证，通过多项体系认证，参与标准制订 [2] - 专注油田自动化产品近二十年，研发出多种以 RTU 为核心的自主产品 [3] - RTU 发展有多个重大里程碑，如 1999 年推出第一套系统，2017 年相关国家标准发布 [3][4] - 拥有通用 RTU 和专用 RTU（整机）等多种 RTU 产品，还有众多油气田专用仪表 [4][5] - 自动化核心技术为采、传、控，在该技术上积累核心优势 [5][6] - RTU 产品形成多项核心技术，如高性能核板设计技术等 [6] 研发核心竞争力 - 截至 2017 年 6 月 30 日，研发相关人员达 280 人 [6] - 拥有多个产品实验室保障产品质量 [7] - 截至 2017 年 6 月 30 日，拥有发明专利 14 项，外观专利 6 项，实用新型 25 项，软件著作权 44 项 [7] - 获得多项称号和资质证书 [7] - 拥有自主产品生产线保证 RTU 产品高质量生产 [7] 公司优势地位 - 2001 年后产业化 RTU 产品，填补国内空白，为多油田提供解决方案，井口市场占有率超 50% [7][8] - 作为 RTU 厂商领头企业，技术积累丰富，产品性能可与国外媲美 [8] 国外竞争对手变化 - 近年来国外 RTU 竞争对手多被世界百强以上公司吞并，目前主要对手为艾默生、施耐德等 [8] RTU 以外产品 - 上市后通过资本运作拥有油服相关核心技术产品，如定向井仪器设备等 [9] 行业形势与趋势 油气市场趋势 - 近期油气市场回暖，因素包括石油减产与增产博弈、国内石油行业回暖、天然气需求快速增长 [9] - 预计 2022 年天然气需求量增长 8.7%，中国天然气产量每年增长约 65bcm，成第四大生产国 [9] 政策趋势 - 2015 年提出“互联网 + ”行动计划，推动产业融合，促进“中国制造”走向“中国智造” [10] 工业 4.0 - 中国制造 2025 - 相关产业中与公司有关的是新一代信息技术产业和节能与新能源汽车，公司可发挥技术优势介入 [10][11] 公司发展立足点 - 采、传、控是智能化基础，国内相关技术结合发展到人工智能和智慧产业 [11] 公司研发技术未来发展 智慧产业解读 - 智慧产业是多领域结合，分监测层、集成层、优化层、创新层，自动化产品处监测层级 [11] 发展战略 - 立足自动化技术，强化采、传、控技术优势，发展智慧产业 [12] 智慧产业领域 - 包括智慧城市、智慧环保等，公司从油田自动化向智慧油田发展 [12] 围绕智慧产业细分产品方向 - 物联网产品发展：利用自身强项制作终端/仪表，开发多种产品，拓展油气田和智慧粮库物联网 [13][14] - 工业控制系统信息安全：目标是国产化和开发安全产品，已开展多项合作和研究，拥有相关产品 [14][15] - 产品由自动化向智能化发展：分为油气田和非油气田领域产品，发挥技术优势拓展新领域 [16] 公司业务经营情况 - 2010 年到 2016 年营收从 1 亿多增长到 9 亿多，2017 年预计继续增长，2018 年三大业务板块将稳步发展 [17] 问答环节 智慧产业相关 - 智慧产业收入来源包括智慧粮库、智慧楼宇和智慧城市，智慧粮库今年大幅增长，项目源于河南等地 [17] - 智慧粮库需求增长因国家重视粮食安全，回款周期 6 - 12 个月 [17][18] 项目参与情况 - 雄安地热项目在跟进，未落单 [18] 油田环保业务 - 近期在大港中标 1700 多万元油田污水处理项目，有技术优势，业务拓展至非油田行业 [18][19] 借款相关 - 借款增加因业务回款周期长和融资用于研发等，未进行高利贷借款 [19][20] 可转债撤回 - 因监管要求变化撤回可转债申请 [20] 机器人业务 - 基于电控平台核心技术做具体应用，如洗地、安防、巡检机器人，发展方式依情况而定 [20][21] 人工智能技术 - 在工业控制下位机采集、传输、控制上有技术和经验积累，可应用于工业人工智能 [21] 毛利率和净利率 - 下降因业务扩展，新业务毛利率低和付息债务增加，未来下降斜率趋平 [22] 管理费用 - 合并报表管理费用上升，母公司管理费用因管理提升下降 [22][23] 商誉 - 收购公司超额完成目标，暂无商誉减值问题 [23] 外延并购 - 目标是让业务嵌入核心技术，形成核心产品、技术、方案 [23] 大股东减持 - 鸿基大通和鸿海清减持属正常行为，不影响公司经营 [24] RTU 市场 - 中国陆上油田自动化需求呈增长趋势，公司采用直销方式销售 [24] 2018 年预期 - 收入、利润将稳步增长，增速与前几年相近 [24] 实际控制人持股 - 实际控制人有愿景，不存在业绩增长愿望不高问题 [25] 二级市场宣传 - 过去务实做业务，2018 年将重视二级市场工作 [25][26] 应收款增长 - 由并购或合资企业业务形态决定，如安控鼎辉业务特点导致 [26] 发展瓶颈 - 融资是业务快速发展瓶颈 [26] 市场需求 - 油气市场需求回暖，受国际油价和企业管理模式变化影响 [27] 回款坏账 - 业务产生坏账可能性小，因选择优质客户且多为央企 [27] 国际油价影响 - 对公司业务有一定影响但不突出 [27] 在手订单 - 2018 年业绩增长概率大，三条业务线有项目跟进并取得阶段性成果 [28]