调研基本信息 - 调研时间为 2016 年 3 月 2 日下午 15：30 [2][3] - 调研地点在杭州尊蓝钱江酒店 [2][3] - 参与单位为国投瑞银基金管理有限公司，人员有高级分析师张旭欣、基金经理伍智勇 [2][3] - 上市公司接待人员有浙江金科副董事长葛敏海、证券事务代表张维璋，杭州哲信信息技术有限公司副总杨建峰 [2][3] 杭州哲信业务与盈利模式 - 依托大数据分析，从事移动休闲游戏发行运营业务，打造开放型移动休闲游戏生态体系，以“移动游戏综合运营平台”为依托，获取游戏发行运营收入分成 [4] - 建立基于大数据分析的“开放型移动休闲游戏自动发行模式”，对上下游进行创新型整合 [4] 杭州哲信核心竞争优势 - 具有“产品 + 数据（发行）+ 渠道”三驾马车优势 [5] - 产品端与众多 CP 开发商合作，储备数百款精品游戏 [5] - 发行端积累并挖掘数百亿条用户行为数据，建立自动发行系统 [5] - 渠道端与数千家长尾渠道合作，提高游戏发行运营效率 [5] 杭州哲信大数据布局 生态型开放平台升级计划 - 对“移动游戏综合运营平台”进行软硬件升级，提供更开放接口，提升业务吞吐量和安全性容错能力 [6] - 建设更强计算能力和更大容量的数据中心，满足大数据挖掘需求 [7] 渠道扩展计划 - 向全网流量渠道商及流量拥有者推广“渠道商开放接入系统”，提升主动接入流量比例 [8] - 投入资源升级平台和建设渠道管理中心，推进发行模式落地，提升发行效率和收入分成 [8] 内容端扩展计划 - 运用大数据分析现有近 2 亿人次激活用户，形成多维度用户画像 [8] - 围绕用户数字娱乐需求，通过多种方式上线游戏周边、动漫、文学等移动娱乐平台，拓展产品线 [9] 杭州哲信游戏项目情况 - 发行运营 7 大系列移动休闲游戏产品，累计用户激活接近 2 亿人次，月均用户激活近 1500 万人次 [9] - 成功发行多款明星移动休闲游戏，推送游戏产品评级全部为 A 级 [9] 杭州哲信业绩相关 - 公司及管理团队对承诺业绩有信心 [9] - 2016 年提出“更多用户、更高 ARPPU 值”经营策略，提升业绩完成承诺具有可行性 [10] 杭州哲信游戏产品来源 - 来源于合作 CP，建立 CP 产品池筛选调优，对优秀 CP 团队适当投资 [10] 公司并购投资规划 杭州哲信层面 - 进行手游发行上下游、海外成熟公司并购及新兴市场投资，形成“收、做、投”格局 [10] 上市公司层面 - 通过产业基金运作并购投资，包括并购基金和新兴互联网产业基金 [11] - 并购基金在影视游戏等泛娱乐领域找项目，新兴互联网产业基金提前卡位布局 [11] 公司其他事项 - 结合业务发展适时推出员工股权激励计划 [11] - 杭州哲信与某 VR 内容分发平台签订投资框架协议，上市公司在国内 VR 领域寻找合作投资机会 [11] - 上市公司原主营业务持续盈利能力增强，主导产品 SPC 生产线满负荷运转，产销量国内最大，出口量占全国 50%以上，正实施募投及新项目建设 [12] - 杭州哲信合作渠道以长尾渠道为主，包括手机厂商应用商店等多种形式 [12] - 杭州哲信可通过轻度游戏筛选中重度游戏玩家，推中重度游戏提高 Arppu 值 [13] - 王健因看好公司未来，认购 3728 万股定增股票超现金对价总额 [13]