公司基本信息 - 证券代码为 002402，证券简称为和而泰 [1] - 2015 年 8 月 25 日上午 09:30 - 11:30，11 个机构代表到公司会议室进行特定对象调研，公司董事长兼总裁刘建伟、董事会秘书罗珊珊接待 [2] 公司业务发展 传统智能控制器业务 - 凭借研发、销售等方面基础管理和运营能力，赢得国际高端大客户青睐，连续中标西门子和伊莱克斯重大单一项目，2014 年获伊莱克斯“全球卓越供应商”称号，是亚太区 2500 多家供应商中唯一获此称号企业 [3][4] - 截止 2015 年 6 月 30 日，公司及下属子公司累计申请专利 526 件，其中发明专利 233 件、美国发明 11 件、英国发明 1 件 [3] - 未来三至五年电子与智能控制器产业将高速发展，公司具备与国际大客户对接能力，面临发展机遇 [3] 互联网和大数据业务 - 2014 年调整战略向互联网和大数据业务二次延伸，完成智能家居战略规划与布局，正实施战略落地和执行策略 [3] - 近一年半智能家居取得里程碑式发展，2015 年 8 月 20 日基于自主开发的数据模型及专家系统的互联网与立体大数据的智能家居运营管理平台 C - LIFE 正式上线运营 [5] - 自行研发出具有“自学习、自组织、人工智能功能”的智能家居产品，互联网团队成员已有 260 多人，立志短期内实现基于 C - LIFE 平台的大数据立体闭环运营 [5] 提问与回答 业绩相关 - 2015 年半年度报告业绩基本符合预期，若未来五年做行业领导者，传统控制器业务需保持 35% - 50% 销售收入增长，公司现状符合增长趋势，管理层 95% 精力放在新业务，传统业务也不放松，市场份额增长有保证 [5][6] - 下半年业绩增长没问题，不受下游厂商太大影响，市场份额有增长空间 [6] 大数据平台相关 - 后台定位新一代互联网平台，功能包括海量存储、信息安全等，针对不同传感器有不同设计，复杂度高；前台做超级 APP，导入初级人工智能技术，有生活管家和精神陪护功能 [6][7] - 大数据布局目前主要针对增量用户 [8] - 公司做硬件出身，理解数据对用户和整机厂商的作用，在产业链上有优势，为各类家电提供控制器，行业长期积淀是最大优势 [9] 成本与客户相关 - 推广和设计互联网平台主要为获取有价值的数据，智能家居方面更看重数据、端口数量和数据单元量，采集数据比利润更重要 [7] - 国内客户有海信、美的等，国内家电企业流行垂直纵深整合，控制器多自己做，所以国内客户不多 [7][8] 产能与汇率相关 - 公司是国内控制器生产产能最大的厂家，正实施生产基地自建扩产规划，如深圳光明工业园二期和杭州自有厂区建设，因国外厂家要求严格，订单不能外包，需自身扩产 [8] - 与客户约定汇率变动超过三个点就调价，目前影响不大，正学习保理、美元进货等对冲方法 [8] 竞争与合作相关 - 公司向开源方向发展，大数据关键在“大”，要从底层做起实现闭环，创业公司影响力小、缺乏做平台能力，行业合作不积极 [9][10] - 整机厂家做平台优势不明显，除海尔外大多放弃，公司重点做卧室场景，后续家电厂商改造原有控制器是公司机会 [10][11] - 公司重点在卧室场景，但希望结合其他场景实现商业模式闭环，与好豆网合作 [11] 技术相关 - 家电数据通过路由器直通云端，个别通过手机，通讯量小，WIFI 足够，每个通讯模块价格 10 - 20 块，增加模块总成本未必增加 [11] - 在家电里放通讯模块需整机厂家同意，家纺企业对此积极，因行业同质化竞争激烈，是弯道超车机会 [12] - 借鉴传统互联网信息安全经验，服务器选择学习阿里和腾讯，再加公司自身防护措施，传输协议严密，在信息安全和连接率间找平衡点 [12]