投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位及人员包括华泰证券、南土资产等多家机构的研究员、合伙人、投资经理等 [1] - 活动时间为2016年11月9日星期三下午14:00 - 16:00 [1] - 活动地点在浙江田中精机股份有限公司第一会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事长、总经理钱承林和董事会秘书、财务总监詹劲松 [2] 收购与股份计划 - 本次仅现金收购远洋翔瑞55%的股份，交易完成后对方仍持有45%，未来公司会根据市场和业绩等因素决定是否收购剩余股份 [2] 精雕机行业与竞争情况 行业概述 - 精雕机是程序控制的自动化机床，应用于多个行业，玻璃精雕机主要用于手机防护玻璃加工，技术不断更新，经历多阶段转变 [2] - 得益于消费电子产品及触控技术发展，精雕机在消费电子触摸屏应用快速发展，对精度和稳定性要求提高 [3] - 消费类电子产业链中，精雕机厂商客户包括玻璃面板加工厂商和触摸屏加工厂商 [3] 竞争对手 - 精雕机应用领域广，高端领域主要为智能手机、平板电脑等触控屏生产领域，市场集中度提升 [3] - 远洋翔瑞主要竞争对手有北京精雕科技有限公司、深圳大宇精雕科技有限公司、苏州恒远精密数控设备有限公司、大量科技股份有限公司 [4] 产品技术与性能 瑞云系列产品 - 与其他系列相比，增加机械手自动取放料功能，优化控制系统内置参数，系统集成数控加工和自动化控制，可扩展性强 [4] - 配置自动检测、外部连线自动供料系统和中央控制系统，可实现全自动化加工 [4] 机器人自动化生产线 - 在原有基础上实现产线实时监控功能，包括机台及加工信息监控、刀具寿命管理、产品自动检测、产量实时统计等 [4] - 与原有采用人工方式相比，能提高产品取放料的稳定性，避免刀具磨损后继续加工产生不良品，将产品整体的良品率提高约2个百分点 [5] 产品成本与负债 营业成本 - 机器人自动化生产线将作为远洋翔瑞以后主要产品之一，营业成本以材料成本为主，结构较为稳定 [5][6] - 2016年1 - 3月材料成本3046.32万元，占比92.72%；人工成本65.92万元，占比2.01%；制造费用173.34万元，占比5.28% [6] - 2015年材料成本1382.756万元，占比91.06%；人工成本51.5519万元，占比3.39%；制造费用84.27643万元，占比5.55% [6] 负债情况 - 报告期各期末，远洋翔瑞资产负债率超过60%，主要因缺乏权益性融资渠道，通过供应商商业信用和股东借款支持营运资金需求，可能面临财务风险 [6][7] - 本次重组完成后，将打通资本市场融资渠道，有利于完善资本负债结构，提升偿债能力 [7] 公司销售与经营业绩 销售情况 - 公司销售无明显季节性因素，主要受宏观经济波动、客户结构及产品结构影响 [7] 经营业绩 - 2016年前三季度，公司累计实现营业收入7529.59万元，相比去年同期下降14.17%，归属于上市公司股东净利润343万元，相比去年同期下降81.61% [7] - 业绩变化原因包括全球宏观经济波动影响电子元件厂商采购需求，标准化设备需求下滑、竞争压力大，定制化设备需求增长但研发和生产周期长 [7][8] - 公司加大技术人员队伍建设和新产品研发部门投入，员工薪酬等支出增长，IPO募投项目未投产形成有效产能 [8][9] - 截止三季度末，公司今年累计新增订单1.17亿，同比去年同期增加37.71%，约60%的新增订单在三季度获得，接近70%为非标机和特殊机，大部分未在报告期内实现销售收入 [8] - 四季度产能面临考验，公司将积极优化生产流程，加快募投项目后期设备和人员投入 [9] 行业趋势与业绩增长来源 远洋翔瑞营业收入增长原因 - 精雕机应用于手机及平板电脑玻璃盖板加工，下游厂商因业务发展加大设备采购规模 [9] - 通过新产品研发及提升设备性能，推出附加智能机械臂精雕机，提升自动化程度 [9] - 精雕机具有较高的柔性生产加工能力，可加工手机屏幕盖板和钢化玻璃，随着钢化玻璃需求增加，客户采购规模增大 [9][10] - 随着经营规模和业绩增长，建立起良好的品牌效应，促进营业收入增长 [10] 营业收入测算合理性 - 2014年与2015年远洋翔瑞实现营业收入为6665.13万元、15528.73万元，分别比上年增长534%和133% [10] - 2016年1 - 9月，已完成订单合同金额为18051.62万元（不含税），尚未完成订单金额为10719.15万元（不含税），合计28770.77万元（不含税），较2016年营业收入预测数24081.45万元的覆盖率达到119.47% [10] - 2017年及2018年，智能终端市场增长将驱动营业收入增长，主要客户安徽智胜光学科技有限公司和东莞市瑞必达科技股份有限公司有扩产需求，且公司积极拓展新客户 [10][11] 收购契机与协同效应 - 上市公司在工业自动化业务领域不断拓展，结合自身优势通过多种方式拓展细分业务领域 [11][12] - 标的公司远洋翔瑞拟借助上市公司资本运作平台，拓宽融资渠道，加快业务发展 [12] 公司未来战略布局 - 未来公司主要定位在工业自动化业务领域，新产品研发重点放在汽车电子和消费电子行业功率电感领域的数控自动化绕线设备开发、电子零部件装配流水线开发及绕线周边设备标准化上 [12] - 公司将在做大做强主营业务的同时，积极进行行业内资源整合 [12] 其他产品相关 3C自动化应用产品 - 目前主要应用于手机、平板电脑的玻璃盖板、外壳及按键的加工 [13] 市场看好方向 - 随着手机等消费电子快速更新换代，玻璃机和金属机都有机遇，公司会巩固玻璃机市场定位，积极拓展金属机市场 [13] 3D玻璃热弯机技术 - 原理是将平板玻璃加热软化并在模具中成型，再经退火冷却制成曲面玻璃，热弯过程中炉体内温度要均匀，避免应力脆裂，通常炉温控制在700 - 750℃，加热炉内部设16 - 22个炉温点监测温度均匀性 [13]