分组1：公司业务经营情况 - 石油化工板块炼油项目少、化工项目多，增量业务持平或略降，存量业务因前期增量转化而增加，第六期框架9个标段全部中标，8个标段第一、1个标段第二 [1] - 国际业务订单增幅明显、收入连续多年高速增长，品牌知名度与影响力提升，团队成熟壮大，获取订单能力增强，是未来业务增长最重要部分 [1] - 核电业务收入低于预期，因安全性要求高、生产节奏慢、执行周期长，但国产化趋势好 [2] 分组2：公司国际业务模式 - 前几年主要为国内主机厂国际订单配套密封产品，现仍有部分配套出口，但占比下降，可与国外终端用户直接交流，进入区域合格供应商名录，与国际著名主机厂有合作并取得业绩 [2] 分组3：增量与存量业务毛利率差异原因 - 增量市场竞争激烈，遵循“增量占领存量”策略，导致增量业务毛利率低 [2] - 密封产品价值量在项目总投资额中占比低，存量业务客户更注重质量而非价格 [2] - 密封辅助系统只存在于增量业务中，且毛利率非常低 [2] - 存量业务更零散，生产组织成本高，需提供更多服务，为覆盖成本需保持高毛利率 [2] 分组4：市场竞争对业务定价的影响 - 存量业务首次定价与终端用户谈判，后续沿用历史价，市场竞争加剧对其定价影响不大 [3] - 增量业务定价取决于项目招投标结果，市场竞争加剧会影响其定价 [3]