业务应用 - 子公司优泰科的橡塑密封产品在氢能源汽车控制阀门上有应用，但目前氢能市场对公司机械密封需求不大，公司会关注并跟进布局 [1] - 公司是国内核电领域机械密封龙头，技术上拓展新应用市场无难度，但在新领域需积累应用业绩，造纸市场有明显突破，今年会增加业务人员推广 [1][2] 毛利率对比 - 国际市场增量业务和存量业务整体毛利率均高于国内市场，国际业务以干气密封为主 [1] 毛利率现状及原因 - 当前公司平均毛利率处于较低水平，一是增量业务受宏观经济影响竞争激烈，短期内无明显逆转趋势；二是增量业务占比处于历史较高水平，其毛利率低于存量业务，拉低整体毛利率 [2] 未来毛利率趋势 - 推动公司未来业绩增长的均为高毛利率业务，包括前期增量业务转化为存量业务、国际业务进入收获期、核电领域国产化趋势下市占率将快速提升、新拓展领域带来业绩助力 [2] - 国内增量业务市场未来保持平稳，公司判断未来几年整体毛利率稳中有升 [2]