投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 时间为 2023 年 8 月 30 日，地点是线上会议 [3] - 上市公司接待人员为董事、副总经理、董事会秘书兼财务总监陈虹和董事会办公室主任兼证券事务代表梁玉韬 [3] 公司上半年经营情况 毛利率情况 - 上半年产品综合毛利率 51.19%，同比下降 1.59%，整体相对稳定，波动在正常范围 [3] - 负面影响因素包括机械密封增量业务占比高、天然气长输管线市场竞争激烈、橡塑密封进口原材料涨价、特种阀门市场需求不旺竞争激烈 [3] - 高毛利存量业务和国际业务增长使整体毛利率稳定，预计下半年毛利率恢复 [3] 营收与利润情况 - 上半年收入同比增加 6.94%，归属于上市公司股东的净利润同比增加 6.92%，收入低于预期 [3] - 产能压力影响交付，设计产能紧张，国际业务订单设计工作量大、执行复杂周期长；生产制造扩产计划未完全达产 [3][4] 各业务板块情况 机械密封板块 - 石油化工领域，前端产能饱和，新项目配套市场中公司优势明显，增量业务增速稳定，存量业务同比增长 5% [4] - 核电领域研发与市场开拓顺利，首个核主泵静压轴封完成商运服役周期，已取得多个新核主泵密封订单 [4] - 国际业务发展强劲，新签订单远超去年同期，营业收入近 5000 万元，在手订单创新高 [4] - 天然气长输管线领域，凭借领先地位确保高市占率，为存量业务提供保障 [4] 橡塑密封板块 - 上半年受益于下游市场需求恢复，收入同比增长明显，但进口原材料涨价影响毛利率 [4] - 优泰科全氟醚橡胶密封圈开发取得突破，量产并交付多种规格，解决进口密封圈交货期长问题 [4] - 准备收购 Krüger & Sohn GmbH，已取得德国政府无异议证明，待收购后整合发挥协同优势 [5] 特种阀门板块 - 上半年市场需求不旺，竞争激烈，产品价格承压，收入与毛利率不理想，与行业周期性有关 [5] - 新园区完成厂房建设，部分设备到货安装调试，规划先进阀门试验平台助力未来发展 [5] 问题解答 天然气长输管线增量业务毛利率问题 - 市场前几年落地项目少，上半年上游主机厂竞争激烈传导至密封企业，公司为确保增量业务市占率部分项目降价，属行业常见现象，为存量业务打基础 [5] 单二季度毛利率下滑问题 - 二季度毛利率是对一季度的修正，一季度存量业务占比上升，二季度增量业务占比上升，上半年整体毛利率回归稳定 [6] - 公司增量业务占比超国际公司，高占比是未来存量业务增长保证，意味着处于快速发展期 [6] - 天然气长输管线市场竞争影响部分增量业务毛利率，但高毛利国际和核电业务增长对后期毛利有积极影响 [6] 扩产计划问题 - 去年扩产计划达产后可满足 15 亿销售收入产能需求 [6] - 今年针对关键瓶颈环节逐步扩产，明年扩产计划更积极，计划建联合车间，加强人员招聘 [6]