上游石化领域资本开支情况 - 国内石油化工领域进入平稳发展期，大型项目减少，关键、补短板、战略意义项目增多，因前端产能饱和，建设高峰期已过，目前大型炼化一体化项目仅玉龙石化项目，乙烯等化工项目较多 [1] - 公司在乙烯三机招标中中标比例逐年上升，我国乙烯为龙头的化工领域和后端精细化工领域落后于发达国家，未来空间大 [1] - 炼油装置有大量老旧产能，有先进产能替代需求 [1] 国际业务情况 - 国际业务进入收获期，收入连续几年保持50%以上增速，在手订单处于历史最高位，为持续增长奠定基础 [1] - 国外客户实地考察后评价高，国际业务增长将是公司未来业务增长最重要部分，长期愿景是国际业务和国内业务营收持平 [2] 国际与国内市场毛利率对比 - 国际市场增量业务以干气密封为主，整体毛利率比国内市场增量业务略高 [2] - 国际市场存量业务数据参考性低，但分析整体毛利率应略高于国内 [2] 核电密封未来发展 - 未来3 - 4年公司在核电领域市占率快速提升确定性高 [2] - 核电领域机械密封以前几乎全进口，因国际形势复杂，业主国产化意愿迫切 [2] - 核电领域业主集中，公司国内几乎无竞争对手，突破后市场占有率提升快 [2] - 公司有大量试用订单，今年大部分会完成试用，通过鉴证后进入正常备件采购阶段 [2] - 去年上半年核主泵密封应用已成功运行一个试用周期，泄漏量指标优于国外进口密封 [2] 扩产计划 - 公司瓶颈集中在工程技术人员设计环节，一直在有计划地针对关键瓶颈环节逐步扩产 [2] - 通常根据已有产能结合业务计划有规划地均衡制定扩产计划 [3]