产能扩张 - 公司产能压力大，生产满负荷，订单量处历史高位但增长有限，因产能紧张限制接单 [2] - 今年对产能扩张态度更积极，计划针对关键瓶颈环节大力扩张产能 [2] - 机械密封板块预计大幅扩招员工，完成核电密封专用车间建设，针对性扩大大型密封产能，预计满足2亿销售收入所需产能 [2] - 橡塑密封和阀门板块会有一定程度扩产，去年扩产未到货设备今年四五月份到货 [2] 毛利率回升原因 - 增量业务竞争激烈程度缓和，毛利率明显回暖 [2] - 密封市场竞争格局相对稳定，新上大型项目对供应商要求高，低价竞争策略有效性降低 [3] - 进口替代背景下，客户有进口替代意愿，国外竞争对手改变业务模式，增量市场报价提高 [3] 石化外领域发展 - 持续拓展石化外市场，前些年发展天然气长输管线和核电领域，目前在天然气长输管线新建项目市场占有率高，核电领域进口替代进展迅速 [3] - 近两年着重拓展制药、造纸、水处理等领域，进展不错，制药领域有订单并与机械厂深入沟通，造纸行业签订重要产品应用订单并与重要企业密切沟通，针对这些行业推出新产品系列 [3] - 大力拓展国际市场，布局多年进程顺利，取得阶段性成果 [3] 客户粘性 - 只要密封产品使用无重大问题，终端客户更换供应商可能性低，因产品价值量在项目总投资额中占比低，机械密封是关键基础件，对装置安全作用大 [3] - 公司贯彻“通过主机占领终端”市场策略，因国际形势复杂，国内客户希望关键装置密封产品国产化，公司国产化工作开展良好，存量业务增长部分来自进口替代订单 [4]