公司经营与产能情况 - 公司整体经营呈稳健增长态势，各业务板块和子公司发展顺利，第四季度业务受疫情影响但仍不错，在手订单充足，产能持续紧张 [1] - 子公司日机密封新建约1万平方米厂房完成验收，进入设备安装调试阶段；为日机密封、华阳密封采购的大型设备基本到位，进入安装调试阶段；新地佩尔订购的一千多万设备大部分已到厂形成产能，后续产能将逐渐提升 [3] 各业务领域发展前景 - 石油化工领域，虽前期受“碳达峰”“碳中和”影响新上大型项目批建速度放缓，但近期会议表态使公司对该领域发展充满信心 [3] - 核电领域，在“碳达峰”“碳中和”背景下，作为清洁能源将快速发展，国产替代形势好，公司是国内核电密封产品佼佼者，在手订单可观，新建厂房有专门核电密封产线 [3] - 天然气长输管线领域，西三线中段动工但未开始采购密封产品，约10个加压站带来的密封和特种阀门市场需求可观，公司有望保持高位市占率 [3] 与国际企业对比情况 - 与约翰克兰、伊格尔博格曼、福斯三大国际密封企业相比，公司优势在于服务能力和水平及产品价格，产品技术基本无差距，仅极端工况下有差距；差距在于国际品牌影响力、生产加工基地与服务网络全球布局、极度工况应用经验 [4] 业务占比与市场格局 - 公司存量业务占比基本维持在50%左右，增量业务占比明显超过国际知名密封企业，体现公司市场和品牌地位，也是未来存量业务增长保证 [4] - 国外机械密封市场集中度高，国际三大密封企业市场占有率合计超70%；中国市场分散，前三大密封企业市场占有率合计不超20%，但市场向头部企业集中趋势明显，对公司有利 [4][5] 增量市场毛利率情况 - 公司今年毛利率明显回暖，因增量业务竞争激烈程度缓和，一是市场竞争格局稳定，新上大型项目对供应商要求高，低价竞争策略有效性降低；二是进口替代背景下，国外竞争对手改变业务模式，增量市场报价提高 [5]