公司基本信息 - 证券代码为 300432，证券简称为富临精工，是绵阳富临精工股份有限公司 [1] - 2022 年 8 月 29 日 20:30 及 8 月 30 日进行投资者线上交流活动，接待人员有副董事长兼董事会秘书李鹏程先生和证券事务代表徐华崴女士 [3] 公司业务情况 - 主营业务为传统汽车发动机零部件、新能源汽车智能电控、新能源锂电正极材料磷酸铁锂的研发、生产和销售，是国内汽车发动机零部件细分领域龙头和隐形冠军，产品实现国产替代，形成三大产品系列产业格局，正加快布局新能源汽车智能电控系统，磷酸铁锂正极材料取得阶段性进展 [3] 2022 年半年度业绩情况 - 整体业绩同比大幅提升，实现营业收入 26.98 亿元，同比增长 152.15%；归属于上市公司股东的净利润 3.54 亿元，同比增长 120.67%；归属于上市公司股东的扣非净利润 2.76 亿元，同比增长 96.27%；报告期末总资产 75.93 亿元，较年初增长 45.37%；归属于上市公司股东的净资产 43.62 亿元，较年初增长 72.09% [4] - 汽车零部件业务营业收入为 10.35 亿元，同比上升 9.90%；锂电正极材料业务营业收入为 16.63 亿元，同比上升 1195.76% [4] 会议问答环节要点 业绩驱动因素 - 新能源汽车需求高速增长及自主品牌乘用车市占率提升，带动公司智能电控产业新产品批量交付，销售收入增长 [4] - 下游动力市场需求和新能源汽车产销量带动磷酸铁锂正极材料需求，公司新增产能达产，产能释放，市场份额提升，工艺改进降本，销售收入大幅增长 [4] 汽车零部件增量部分 - 主要应用于混动、增程式、纯电动汽车，如电磁阀获比亚迪项目定点，电子水泵在吉利和长城量产，智能热管理集成模块获纯电新势力项目定点等，增量部分渐成重要收入来源 [4][5] 产线与市场需求匹配情况 - 绵阳汽车零部件生产基地加快建设新能源汽车增量零部件产线等，车载电驱动减速器产线产能升级，新产线预计 2022 年底形成 66 万台/套年产能，智能电控产线技改扩产，相关项目已量产，将持续提升产能和竞争力 [5] 二季度业绩环比下降原因及三季度业务 - 二季度国内疫情影响整车厂和供应链，导致终端需求下降和开工不足，影响公司销售、物流和收入确认，公司统筹安排降低影响，三季度随着复工复产，业绩将稳健向好 [5][6] 汽车智能电控系统热管理系统业务 - 主要包括智能热管理集成模块及核心零部件，代表产品有电子水泵等，已完成主要国产自主及主流新势力车企定点，逐步规模化放量 [6] 与主流新能源车企合作情况 - 依托传统汽车零部件制造优势，不仅智能电控板块，传统零部件也与新能源车企有关联合作，电动 VVT 获比亚迪等项目定点，在相关技术储备和客户资源方面有先发优势 [6] 汽车零部件业务营收上升原因及规划 - 围绕传统发动机核心产业变化调整，聚焦混动汽车产业，加码电动 VVT 等，产品细分调整成功，后续将在混动总成等领域延伸产业链，发展总成和 CDC 电磁阀产业 [7] 磷酸铁锂销售价格和收入上升原因 - 原材料碳酸锂等价格上涨带动产品销售价格上涨，射洪基地一期产能达产，产能利用率和产量提升，新能源汽车和下游动力市场装机需求增长带动销量提升和销售收入增加 [7] 磷酸铁锂正极材料产能建设进展 - 射洪基地二期年产 6 万吨磷酸铁锂正极材料项目加紧实施，建成后将有年产 8 万吨产能，计划 2022 年 10 月前投产 [7] 锂电正极材料技术储备及磷酸锰铁锂进展 - 完善的研发体系保证技术和产品性能领先，产能布局考虑客户技术创新和产品升级趋势，射洪基地一期技改扩能完成，一、二期兼具两种材料工艺及生产要求，可满足多元化需求 [7][8] 磷酸铁锂正极材料竞争格局及应对措施 - 国内企业形成各自技术路线和优势，中高端磷酸铁锂需求扩大，核心竞争力体现在“高品质、低成本”，公司产能投产放量，产品和技术升级顺利，子公司依托优势进行技术迭代等，定位中高端主机厂需求，扩大市场份额和影响力 [8] 磷酸铁锂成本优势及优化空间 - 核心竞争力体现在“高品质、低成本”，公司产能利用率未充分释放，规模化降本和供应链体系优化在推进，有较大降本空间 [8][9] 磷酸铁锂业务客户集中度问题 - 产品定位于中高端汽车主机厂，宁德时代销售占比较高，但供货协议未限制其他客户，公司也是比亚迪等头部企业合格供应商，产能释放后可满足多元化需求 [9] 限电及高温对生产经营的影响 - 公司迅速启动发电机组保障部分产线运行和核心客户供应，江西生产基地未受影响，四川射洪基地调整检修计划，临时停产部分产线不产生重大不利影响，8 月 26 日 12 时四川基地剩余产线全部恢复通电，将做好排产和生产安排 [9]