公司经营情况 - 今年上半年公司收入 2.12 亿，同比下降 2%；归母净利润 3100 万，同比下降 28%；扣非归母净利润 2900 万，同比下降 23% [1] - 上海本部收入 1.53 亿，归母净利润 2500 万元；南京开通收入 670 万元 [1] 毛利率相关 - 去年毛利率下滑主因是产品结构变化，南京开通毛利率比上海公司低一半左右，其比例提升致综合毛利率下降 [1] - 一体机把控制卡、PC 及专业面板集成，价格高但毛利率比控制卡类低 [1] 行业情况 - 今年上半年激光行业增长不错，保持去年增长水平，公司产品矩阵更完善，推出平切 LS6000M、独立版本 CAD/CAM、智能配件等 [2] - 公司增长不能反映整个行业情况，增长多来自新客户，推断行业增长情况需参考机构信息 [2] 客户相关 - 头部客户切换产品是综合考虑的理性选择，公司优势是提供定制化服务和服务好，全国近二十个营销网点可提供技术支持 [2] - 客户切换成本主要是学习成本，对设备厂商是人员学习，对用户是操作习惯差异 [2] - 激光行业采用抓头部客户策略，带动中小客户，降价可能性小，小客户价格不太可能比大客户低 [2] 业务布局 - 公司定位是激光切割领域控制系统厂商，为产业伙伴赋能，不太会做其他零部件 [3] - 去年调研后现阶段暂缓在激光焊接投入，激光自动化焊接控制高度非标化 [3] - 公司在金切市场，上海以金属雕刻雕铣为主，南京面向最大市场，主要在经济型中低端车床系统领域，南京公司属第二梯队靠前 [3] 未来规划 - 金切领域目标是几年内让南京公司进入第一梯队，长远目标是国产替代，在中高端领域突破 [3] - 研发投入高峰期已过，后续提高研发人效，发挥 Phoenix 优势，拓展新行业可能大幅增加人力 [3] - 未来发展顺序为激光加工领域、金切领域、伺服，提升产品力，适时进入通用自动化行业 [4]