行业趋势 - 石油石化行业近年景气度高涨，新上大项目如恒力石化、浙江石化及恒逸石化等开始陆续投产，新旧产能更替将成后续几年行业常态，新项目投建可能稍有放缓，但大型先进产能替换老旧产能趋势不变，产品需求不受影响 [3] 用户需求 - 用户对密封供货厂家的技术实力、产品质量和产品应用业绩均有要求，成为供应商需有过硬产品实力、丰富应用业绩和一定品牌知名度 [4] 业务影响 - 公司在天然气长输管线领域取得较大突破，进入替代进口时期，国家管网公司挂牌有利于管网建设统一协调，加速油气管网建设，带动公司产品市场需求，支撑业绩增长 [5] 产品对比 - 公司密封产品技术与进口密封差距日趋缩小，个别领域超越国外水平，能全面替代进口，可与进口产品平等竞争，海外产品定价略高，毛利率略高于国内市场 [5][6] 产能与人员储备 - 公司近两年在桑尼和华阳密封实施产能扩张计划，缓解产能压力，长期保持人才引进节奏进行人才储备，推进集团信息化、数字化转型，提升各环节效率和整体效益 [6][7]