公司现状 - 公司主要下游能源行业下半年景气度高，固定资产投资活跃，产品市场需求旺盛，在手订单饱满，增扩产能充分利用 [3] 发展规划 - 根据各阶段发展情况和下游行业景气度制定经营目标和发展路线，在能源领域抓住大炼化发展机会提高新上大项目份额，为转化存量订单铺垫 [3] - 对水处理等行业调研，拓展密封产品用量大的领域，扩大市场范围，为未来三到五年收入增长储备 [3] - 结合主业寻找协同效应优质标的，通过收购兼并拓展产品线，突破行业天花板限制 [3] 业务放量领域 - 天然气长输管线领域进入替代进口时期，公司已全面进入各大管道公司取得订单，国家管网建设推进将带动产品需求，有望获更多配套订单 [4] - 海外业务拓展顺利，布局中东、中亚、东南亚等发展中国家，与国内工程公司和主机设备厂合作，已取得国际供应商资质和订单，将成新增长点 [4][5] 核电市场情况 - 核电是长期布局重点领域，近两年研发和市场推广取得重要突破，在核电新项目中取得核级泵机械密封订单，打破国外垄断 [5] - 国际形势促使核主泵密封国产替代加速，公司做好提升后续新建核电项目市场占有率储备，将成未来新利润增长点 [6] 毛利率下降原因 - 新产品上市一段时间后受生产率提高和竞争影响价格下降，各类产品毛利率小幅下降，属正常市场规律 [6] - 收入增长来自增量市场，老旧产能淘汰，市场份额向头部集中，中低端竞争加剧，价格压力传导至高端，增量业务毛利率下降 [7] - 战略目标是通过主机占领终端，为保持增量市场占有率采取措施，导致毛利率下滑 [7] 应对毛利率下滑措施 - 推出技术含量更高的高端产品，提高产品质量，突出服务优势，以差异化优质产品减少竞争影响 [6] - 加大增量市场后续跟踪力度，提高增量向存量市场转化比例，以存量市场增长率平衡总体毛利率 [7]